Greenfield Online, Inc. (Nasdaq: SRVY) hat heute den Vertragsabschluss zur Übernahme durch das Private-Equity-Unternehmen Quadrangle Group LLC (inkl. verbundener Unternehmen im folgenden “Quadrangle” genannt), das seinen Schwerpunkt in der Medien und Kommunikationsbranche hat, bekannt gegeben.
Gemäß den Vertragsbedingungen wird Quadrangle das ausgegebene Aktienkapital von Greenfield Online, Inc. für $15.50 je Aktie in bar übernehmen. Dies entspricht einem Gesamtkapitalwert von ungefähr $426 Millionen. Der Kaufpreis stellt somit einen Aufschlag von ca. 17% gegenüber dem Schlusskurs von Greenfield Online, Inc. am 13. Juni 2008 bzw. einen Aufschlag von ca. 26% gegenüber dem durchschnittlichen Schlusskurs der letzten 30 Tagen dar.
Der Aufsichtsrat von Greenfield Online, Inc. hat der Übernahme einstimmig zugestimmt und empfiehlt den Aktieninhabern, der Transaktion zuzustimmen.
Albert Angrisani, President und Chief Executive Officer von Greenfield Online, Inc. dazu: „Quadrangle schätzt die zwei wachsenden und profitablen Geschäftsbereiche von Greenfield Online, Inc., Comparison Shopping und Internet Surveys Solutions, mit ihren führenden Marktpositionen, zufriedenen Kunden und talentierten Mitarbeitern. Wir erwarten, dass der Übergang in eine Firma in Privatbesitz sich sowohl positiv für unser Geschäft, unsere Kunden als auch unsere Mitarbeiter auswirkt. Wir freuen uns zudem darauf, die Fachkenntnis von Quadrangle in den Bereichen Medien-, Kommunikations- und Informationsbranche für uns nutzen zu können.“
Entsprechend Gordon Holmes, Managing Principal of Quadrangle dazu: „Nachdem wir die Geschäftsentwicklung von Greenfield Online, Inc. bereits seit Längerem verfolgt haben, hat uns insbesondere die international führende Marktposition in den Bereichen „Comparison Shopping/Verbraucherportal“ und „Marktforschung“ sowie das dort verzeichnete starke Wachstum beeindruckt. Durch unsere Büros in New York und London sowie unser neugegründetes Büro im Silicon Valley unter Führung von Dan Rosensweig, waren wir im Stande, die Stärke der globalen Plattformen von Greenfield vollständig zu analysieren, zu bewerten und zu dem Ergebnis zu kommen, dass es sich hierbei um eine attraktive Investitionsmöglichkeit für Quadrangle handelt, die genau mit unserem bestehenden Fokus auf die Media- und Kommunikationsindustrie im Einklang steht.“
Dan Rosensweig, Operating Principal of Quadrangle stellt fest: „Greenfield Online´s internetbasiertes Geschäftsmodell hebt sich in der strategischen Ausrichtung dadurch ab, dass es darauf baut, starke Communities zu entwickeln, auszubauen und wertvolle Inhalte als Erfahrungsberichte oder Umfragen anzubieten. Ich bin zuversichtlich, dass wir mit Hilfe unserer umfangreichen Erfahrung im Online-Geschäft, die Aktivitäten von Greenfield weiter ausbauen und weiterhin signifikantes Wachstum erzielen können.“
Die Übernahmevereinbarung unterliegt noch der Überprüfung durch die Aktionäre von Greenfield Online, Inc., der Zustimmung durch die Regulierungsbehörden sowie den üblichen Abschlusskonditionen. Die Transaktion wird finanziert durch eine Kombination aus Kapital von Quadrangle und Verbindlichkeiten, für die Quadrangle Finanzierungszusagen erhalten hat. Es wird erwartet, dass die Transaktion Ende des dritten Quartals oder im vierten Quartal 2008 abgeschlossen werden kann.
Deutsche Bank Securities Inc. fungierte im Zusammenhang dieser Transaktion als Berater für Greenfield Online, Inc.. Kirkpatrick & Lockhart Preston Gates Ellis LLP wirkten als rechtliche Beratung für Greenfield Online, Inc., Simpson Thacher & Bartlett LLP als rechtliche Beratung für Quadrangle.
About Greenfield Online, Inc.
Greenfield Online, Inc. is a global interactive media and services company that collects consumer attitudes about products and services, enabling consumers to reach informed purchasing decisions about the products and services they want to buy; and helping companies better understand their customer in order to formulate effective product marketing strategies. Proprietary, innovative technology enables us to collect these opinions quickly and accurately, and to organize them into actionable form. For more information, visit www.greenfield.com. Through our Ciao comparison shopping portals we gather unique and valuable user-generated content in the form of product and merchant reviews. Visitors to our Ciao portals use these reviews to help make purchasing decisions and we derive revenue from this Internet traffic via e-commerce, merchant referrals, click-throughs, and advertising sales. For more information or to become a member, visit http://www.ciao-group.com. Through our Greenfield Online and Ciao Surveys websites and affiliate networks, we collect, organize and sell consumer opinions in the form of survey responses to marketing research companies and companies worldwide. For more information, visit www.greenfield-ciaosurveys.com. To take a survey, go to www.greenfieldonline.com.
About Quadrangle Group LLC
Quadrangle Group LLC is a private investment firm with more than $6 billion of assets under management. Quadrangle invests in media and communications companies through separate private and public investment strategies and across all asset classes through its asset management business. All investment strategies seek to maximize value by leveraging the investment team’s extensive experience, knowledge and industry relationships. Quadrangle has offices in New York, London and Silicon Valley and will be opening an office later this year in Hong Kong. For more information, please visit http://www.quadranglegroup.com.
Important Additional Information
In connection with the proposed merger, the Company will file a proxy statement with the Securities and Exchange Commission (the “SEC”). STOCKHOLDERS ARE URGED TO READ THE PROXY STATEMENT CAREFULLY WHEN IT IS AVAILABLE, AS IT WILL CONTAIN IMPORTANT INFORMATION THAT STOCKHOLDERS SHOULD CONSIDER BEFORE MAKING A DECISION ABOUT THE MERGER. A definitive proxy statement will be sent the Company’s stockholders seeking their approval of the transaction. Stockholders may also obtain free copies of the proxy statement and other relevant documents filed with the SEC (when they become available) at the SEC’s website at www.sec.gov, or by writing to Greenfield Online, Inc., 21 River Road, Wilton, Connecticut 06897, Attention: Legal Department.
The Company and its directors, executive officers and other members of its management may be deemed to be participants in the solicitation of proxies from the Company’s stockholders in connection with the proposed merger. Information concerning the interest of participants in the solicitation, which may be different than those of the Company’s stockholders generally, is set forth in the Company’s proxy statements and Annual Reports on Form 10-K filed with the SEC, and will be set forth in the proxy statement relating to the merger when it becomes available.
Cautionary Note Regarding Forward Looking Statements
Certain statements contained in this press release about our expectation of future events or results constitute forward-looking statements for purposes of the safe harbor provisions of The Private Securities Litigation Reform Act of 1995. You can identify forward-looking statements by terminology such as, “may,” “should,” “expects,” “plans,” “anticipates,” “believes,” “estimates,” “predicts,” “potential,” “continue,” or the negative of these terms or other comparable terminology. These statements are not historical facts, but instead represent only our beliefs regarding future events, many of which, by their nature, are inherently uncertain and outside of our control. It is possible that our actual results and financial condition may differ, possibly materially, from our anticipated results and financial condition indicated in these forward-looking statements. In addition, certain factors could affect the outcome of the matters described in this press release. These factors include, but are not limited to, (1) the occurrence of any event, change or other circumstances that could give rise to the termination of the merger agreement, (2) the outcome of any legal proceedings that may be instituted against us or others following the announcement of the merger agreement, (3) the inability to complete the merger due to the failure to satisfy other conditions required to complete the merger, (4) risks that the proposed transaction disrupts current plans and operations, and (5) the costs, fees and expenses related to the merger. Additional information regarding risk factors and uncertainties affecting the Company is detailed from time to time in the Company’s filings with the SEC, including, but not limited to, the Company’s most recent Annual Report on Form 10-K and Quarterly Report on Form 10-Q, available for viewing on the Company’s website at www.greenfield.com. You are urged to consider these factors carefully in evaluating the forward-looking statements herein and are cautioned not to place undue reliance on such forward-looking statements, which are qualified in their entirety by this cautionary statement. The forward-looking statements made herein speak only as of the date of this press release and we undertake no obligation to publicly update such forward-looking statements to reflect subsequent events or circumstances.
Gemäß den Vertragsbedingungen wird Quadrangle das ausgegebene Aktienkapital von Greenfield Online, Inc. für $15.50 je Aktie in bar übernehmen. Dies entspricht einem Gesamtkapitalwert von ungefähr $426 Millionen. Der Kaufpreis stellt somit einen Aufschlag von ca. 17% gegenüber dem Schlusskurs von Greenfield Online, Inc. am 13. Juni 2008 bzw. einen Aufschlag von ca. 26% gegenüber dem durchschnittlichen Schlusskurs der letzten 30 Tagen dar.
Der Aufsichtsrat von Greenfield Online, Inc. hat der Übernahme einstimmig zugestimmt und empfiehlt den Aktieninhabern, der Transaktion zuzustimmen.
Albert Angrisani, President und Chief Executive Officer von Greenfield Online, Inc. dazu: „Quadrangle schätzt die zwei wachsenden und profitablen Geschäftsbereiche von Greenfield Online, Inc., Comparison Shopping und Internet Surveys Solutions, mit ihren führenden Marktpositionen, zufriedenen Kunden und talentierten Mitarbeitern. Wir erwarten, dass der Übergang in eine Firma in Privatbesitz sich sowohl positiv für unser Geschäft, unsere Kunden als auch unsere Mitarbeiter auswirkt. Wir freuen uns zudem darauf, die Fachkenntnis von Quadrangle in den Bereichen Medien-, Kommunikations- und Informationsbranche für uns nutzen zu können.“
Entsprechend Gordon Holmes, Managing Principal of Quadrangle dazu: „Nachdem wir die Geschäftsentwicklung von Greenfield Online, Inc. bereits seit Längerem verfolgt haben, hat uns insbesondere die international führende Marktposition in den Bereichen „Comparison Shopping/Verbraucherportal“ und „Marktforschung“ sowie das dort verzeichnete starke Wachstum beeindruckt. Durch unsere Büros in New York und London sowie unser neugegründetes Büro im Silicon Valley unter Führung von Dan Rosensweig, waren wir im Stande, die Stärke der globalen Plattformen von Greenfield vollständig zu analysieren, zu bewerten und zu dem Ergebnis zu kommen, dass es sich hierbei um eine attraktive Investitionsmöglichkeit für Quadrangle handelt, die genau mit unserem bestehenden Fokus auf die Media- und Kommunikationsindustrie im Einklang steht.“
Dan Rosensweig, Operating Principal of Quadrangle stellt fest: „Greenfield Online´s internetbasiertes Geschäftsmodell hebt sich in der strategischen Ausrichtung dadurch ab, dass es darauf baut, starke Communities zu entwickeln, auszubauen und wertvolle Inhalte als Erfahrungsberichte oder Umfragen anzubieten. Ich bin zuversichtlich, dass wir mit Hilfe unserer umfangreichen Erfahrung im Online-Geschäft, die Aktivitäten von Greenfield weiter ausbauen und weiterhin signifikantes Wachstum erzielen können.“
Die Übernahmevereinbarung unterliegt noch der Überprüfung durch die Aktionäre von Greenfield Online, Inc., der Zustimmung durch die Regulierungsbehörden sowie den üblichen Abschlusskonditionen. Die Transaktion wird finanziert durch eine Kombination aus Kapital von Quadrangle und Verbindlichkeiten, für die Quadrangle Finanzierungszusagen erhalten hat. Es wird erwartet, dass die Transaktion Ende des dritten Quartals oder im vierten Quartal 2008 abgeschlossen werden kann.
Deutsche Bank Securities Inc. fungierte im Zusammenhang dieser Transaktion als Berater für Greenfield Online, Inc.. Kirkpatrick & Lockhart Preston Gates Ellis LLP wirkten als rechtliche Beratung für Greenfield Online, Inc., Simpson Thacher & Bartlett LLP als rechtliche Beratung für Quadrangle.
About Greenfield Online, Inc.
Greenfield Online, Inc. is a global interactive media and services company that collects consumer attitudes about products and services, enabling consumers to reach informed purchasing decisions about the products and services they want to buy; and helping companies better understand their customer in order to formulate effective product marketing strategies. Proprietary, innovative technology enables us to collect these opinions quickly and accurately, and to organize them into actionable form. For more information, visit www.greenfield.com. Through our Ciao comparison shopping portals we gather unique and valuable user-generated content in the form of product and merchant reviews. Visitors to our Ciao portals use these reviews to help make purchasing decisions and we derive revenue from this Internet traffic via e-commerce, merchant referrals, click-throughs, and advertising sales. For more information or to become a member, visit http://www.ciao-group.com. Through our Greenfield Online and Ciao Surveys websites and affiliate networks, we collect, organize and sell consumer opinions in the form of survey responses to marketing research companies and companies worldwide. For more information, visit www.greenfield-ciaosurveys.com. To take a survey, go to www.greenfieldonline.com.
About Quadrangle Group LLC
Quadrangle Group LLC is a private investment firm with more than $6 billion of assets under management. Quadrangle invests in media and communications companies through separate private and public investment strategies and across all asset classes through its asset management business. All investment strategies seek to maximize value by leveraging the investment team’s extensive experience, knowledge and industry relationships. Quadrangle has offices in New York, London and Silicon Valley and will be opening an office later this year in Hong Kong. For more information, please visit http://www.quadranglegroup.com.
Important Additional Information
In connection with the proposed merger, the Company will file a proxy statement with the Securities and Exchange Commission (the “SEC”). STOCKHOLDERS ARE URGED TO READ THE PROXY STATEMENT CAREFULLY WHEN IT IS AVAILABLE, AS IT WILL CONTAIN IMPORTANT INFORMATION THAT STOCKHOLDERS SHOULD CONSIDER BEFORE MAKING A DECISION ABOUT THE MERGER. A definitive proxy statement will be sent the Company’s stockholders seeking their approval of the transaction. Stockholders may also obtain free copies of the proxy statement and other relevant documents filed with the SEC (when they become available) at the SEC’s website at www.sec.gov, or by writing to Greenfield Online, Inc., 21 River Road, Wilton, Connecticut 06897, Attention: Legal Department.
The Company and its directors, executive officers and other members of its management may be deemed to be participants in the solicitation of proxies from the Company’s stockholders in connection with the proposed merger. Information concerning the interest of participants in the solicitation, which may be different than those of the Company’s stockholders generally, is set forth in the Company’s proxy statements and Annual Reports on Form 10-K filed with the SEC, and will be set forth in the proxy statement relating to the merger when it becomes available.
Cautionary Note Regarding Forward Looking Statements
Certain statements contained in this press release about our expectation of future events or results constitute forward-looking statements for purposes of the safe harbor provisions of The Private Securities Litigation Reform Act of 1995. You can identify forward-looking statements by terminology such as, “may,” “should,” “expects,” “plans,” “anticipates,” “believes,” “estimates,” “predicts,” “potential,” “continue,” or the negative of these terms or other comparable terminology. These statements are not historical facts, but instead represent only our beliefs regarding future events, many of which, by their nature, are inherently uncertain and outside of our control. It is possible that our actual results and financial condition may differ, possibly materially, from our anticipated results and financial condition indicated in these forward-looking statements. In addition, certain factors could affect the outcome of the matters described in this press release. These factors include, but are not limited to, (1) the occurrence of any event, change or other circumstances that could give rise to the termination of the merger agreement, (2) the outcome of any legal proceedings that may be instituted against us or others following the announcement of the merger agreement, (3) the inability to complete the merger due to the failure to satisfy other conditions required to complete the merger, (4) risks that the proposed transaction disrupts current plans and operations, and (5) the costs, fees and expenses related to the merger. Additional information regarding risk factors and uncertainties affecting the Company is detailed from time to time in the Company’s filings with the SEC, including, but not limited to, the Company’s most recent Annual Report on Form 10-K and Quarterly Report on Form 10-Q, available for viewing on the Company’s website at www.greenfield.com. You are urged to consider these factors carefully in evaluating the forward-looking statements herein and are cautioned not to place undue reliance on such forward-looking statements, which are qualified in their entirety by this cautionary statement. The forward-looking statements made herein speak only as of the date of this press release and we undertake no obligation to publicly update such forward-looking statements to reflect subsequent events or circumstances.
