Wichtige Ereignisse Q3 2007
- Umsatz von CHF 35 Mio. und Reingewinn von CHF 23 Mio.
- Verkauf aller Liegenschaften in Belp abgeschlossen.
Bevorstehende Anlässe:
- Präsentation des Hypertonie-Impfstoffes CYT006-AngQb an den American Heart Association Scientific Sessions 2007
- Unternehmens-Präsentation an der Natixis Securities Conference Midcaps Santé
- Unternehmens-Präsentation an der JPMorgan Healthcare Conference 2008
Wichtige Ereignisse Q3
- Umsatz von CHF 35 Mio. und Reingewinn von CHF 23 Mio.
Die Einmalzahlung von CHF 35,0 Mio. aus der Zusammenarbeit mit Novartis für den Impfstoff gegen Nikotinabhängigkeit NIC002 generierte mit einem Reingewinn von CHF 22,9 Mio. das erste Gewinn bringende Quartal von Cytos Biotechnology seit der Börsenzulassung an der SWX Swiss Exchange.
Als Folge dieser Einmalzahlung und der Ausgabe der CHF 70 Mio. Wandelanleihe im ersten Quartal 2007 verfügt Cytos Biotechnology über flüssige Mittel undFinanzanlagen von CHF 114,5 Mio. Damit ist das Unternehmen gut mit Geldmitteln ausgestattet und hat die Finanzierung bis ins Jahr 2010 gesichert, ohne Berücksichtigung weiterer Umsätze oder Abweichungen vom aktuellen Finanzplan.
Der Umsatz erhöhte sich von CHF 0,2 Mio. im dritten Quartal 2006 um CHF 35,0 Mio. auf CHF 35,2 Mio. im dritten Quartal 2007 aufgrund der oben erwähnten Einmalzahlung. Der kumulierte Umsatz erhöhte sich von CHF 0,5 Mio. in den ersten neun Monaten 2006 um CHF 35,1 Mio. auf CHF 35,6 Mio. in den ersten neun Monaten 2007. Fluktuationen in den Umsätzen von Biotech-Firmen sind nicht ungewöhnlich, da diese oft mit Meilenstein- und Lizenzzahlungen sowie Zahlungen für die Lieferung von Wirkstoffen zusammenhängen, welche sporadisch auftreten können.
Die Betriebskosten erhöhten sich von CHF 9,3 Mio. im dritten Quartal 2006 um CHF 2,6 Mio. auf CHF 11,9 Mio. im dritten Quartal 2007. Die kumulierten Betriebskosten erhöhten sich von CHF 27,1 Mio. in den ersten neun Monaten 2006 um CHF 6,9 Mio. auf CHF 34,0 Mio. in den ersten neun Monaten 2007, dies aufgrund der vermehrten Aktivitäten in der Produktentwicklung, hauptsächlich für die Prozessentwicklung und Entwicklung der Grossproduktion für die Träger Qb und QbG10 unter GMP-Bedingungen (GMP = Gute Herstellungspraxis), welche die Basis für die weitere Entwicklung der Immunodrugs™ sind.
Forschungs- und Entwicklungskosten erhöhten sich in den ersten neun Monaten 2007 um CHF 6,8 Mio. aus den gleichen Gründen wie oben erwähnt, während die Kosten für Verkauf und Marketing sowie Administration und allgemeine Kosten von CHF 3,4 Mio. in den ersten neun Monaten 2006 um CHF 1,0 Mio. auf CHF 4,4 Mio. in den ersten neun Monaten 2007 stiegen, hauptsächlich aufgrund von zusätzlichen Kosten im Zusammenhang mit der Verhandlung und Unterzeichnung der Lizenzvereinbarung mit Novartis.
Der Reingewinn des dritten Quartals 2007 beträgt CHF 22,9 Mio., im Gegensatz zum Reinverlust des dritten Quartals 2006 von CHF 9,0 Mio. Der kumulierte Reingewinn in den ersten neun Monaten 2007 beträgt CHF 3,5 Mio., im Gegensatz zum Reinverlust der ersten neun Monate 2006 von CHF 26,2 Mio. Für operative Tätigkeiten (berechnet auf der Basis der Mittelflussrechnung) benötigte Cytos Biotechnology CHF 3,8 Mio. pro Monat in den ersten neun Monaten 2007 und liegt damit in der Erwartung der Geschäftsleitung, dass die brutto Cash Burn-Rate im Geschäftsjahr 2007 CHF 3,6 Mio. bis CHF 4,0 Mio. pro Monat betragen wird.
- Verkauf aller Liegenschaften in Belp abgeschlossen
Im Rahmen der Akquisition der Asklia Holding AG im Oktober 2002 wurde Cytos Biotechnology Besitzerin von Liegenschaften in Belp, Schweiz. Cytos Biotechnology plante den kurz- bis mittelfristigen Verkauf dieser Liegenschaften. Der Verkauf aller Liegenschaften in Belp konnte nun im dritten Quartal 2007 abgeschlossen werden. Insgesamt erhält Cytos Biotechnology CHF 18,8 Mio. für alle Liegenschaften.
Bevorstehende Anlässe
- Präsentation des Hypertonie-Impfstoffes CYT006-AngQb an den American Heart Association (AHA) Scientific Sessions 2007
Prof. Dr. med. Juerg Nussberger, CHUV, Lausanne, Schweiz, wird am Dienstag, 6. November, 9.45 Uhr (EST), den neuartigen Hypertonie-Impfstoff CYT006-AngQb vorstellen («oral abstract session Clinical Hypertension»). «AHA Scientific Sessions» ist einer der angesehensten wissenschaftlichen Anlässe im Fachgebiet der Kardiologie und findet vom 4.-7. November 2007 in Orlando, Florida, USA, statt.
- Unternehmens-Präsentation an der Natixis Securities Conference Midcaps Santé
CFO Jakob Schlapbach wird das Unternehmen und seine F&E-Programme an dieser Konferenz präsentieren, welche im «Les Salons France Amériques» in Paris, Frankreich, am 15. November 2007 stattfindet.
- Unternehmens-Präsentation an der JPMorgan Healthcare Conference 2008
CEO Dr. Wolfgang A. Renner wird das Unternehmen und seine F&E-Programme an dieser Konferenz präsentieren, welche im «Westin St. Francis Hotel» in San Francisco, USA, vom 7. - 10. Januar 2008 stattfindet.
Erläuterungen
- Organisation
Cytos Biotechnology AG (das «Unternehmen») bildet mit ihren Tochtergesellschaften (zusammen die «Gruppe») eine schweizerische Biotechnologiegruppe, die auf die Entdeckung, Entwicklung und Vermarktung einer neuen Klasse von biopharmazeutischen Produkten spezialisiert ist, den Immunodrugs™. Immunodrugs ™ sollen der Behandlung und Prävention von chronischen Krankheiten dienen. Die Immunodrugs™ zielen darauf ab, das Immunsystem des Patienten zu aktivieren, um die Bildung von spezifischen Antikörpern oder T-Zell-Reaktionen hervorzurufen, die chronische Krankheitsprozesse modulieren.
- Grundlagen der Abschlusserstellung
Die konsolidierte Quartalskonzernrechnung ist in Übereinstimmung mit IAS 34 «Zwischenberichterstattung» erstellt worden. Die für die Abschlusserstellung angewendeten Rechnungslegungsgrundsätze sind konsistent mit jenen, die für die Erstellung des Jahresabschlusses 2006 angewendet wurden.
Der konsolidierte Zwischenabschluss sollte zusammen mit dem Jahresabschluss per 31. Dezember 2006 gelesen werden.
Für eine bessere Lesbarkeit sind, sofern nicht anders aufgeführt, die Beträge in der konsolidierten Quartalskonzernrechnung in Tausend Schweizer Franken (TCHF) angegeben.
- Eigenkapital
Am 26. März 2007 liess der Verwaltungsrat eine Erhöhung des Aktienkapitals um CHF 8’719,50 und um 87’195 Aktien auf CHF 517’418,80 und 5’174’188 Aktien mit einem Nominalwert von je CHF 0,10 beim Handelsregisteramt des Kantons Zürich registrieren. Diese Erhöhung ist auf die Ausübung von Mitarbeiteroptionen im Jahr 2006 zurückzuführen.
Im Laufe der ersten neun Monate 2007 wurden 87’076 Optionen durch Mitarbeiter und Berater ausgeübt, was zu einer zusätzlichen Aktienkapitalerhöhung per 30. September 2007 um CHF 8’707,60 und um 87’076 Aktien mit einem Nominalwert von je CHF 0,10 führte.
Der Nettogeldzufluss (Ausübungspreis multipliziert mit der Anzahl ausgeübter Optionen) aus dieser Kapitalerhöhung in den ersten neun Monaten 2007 betrug CHF 3,9 Mio.
- Segmentberichterstattung
Primäres Berichtsformat – Geschäftssegment
Die Gruppe ist lediglich in einem Segment aktiv und fokussiert sich auf Entdeckung, Entwicklung und zukünftige Kommerzialisierung einer neuen Klasse von biopharmazeutischen Produkten, welche der Prävention und Behandlung von chronischen Krankheiten dienen sollen. Die Geschäftsleitung überwacht die Geschäftsaktivitäten der Gruppe auf einer aggregierten Basis und führt ihre Tätigkeiten als ein Segment. Die Umsätze der Gruppe stammen zurzeit von Forschungs- und Entwicklungspartnerschaften mit Dritten.
Sekundäres Berichtsformat – Geografische Segmente
Die Zuordnung der Umsätze nach Ländern basiert auf dem geografischen Standort der Kunden, während das Anlagevermögen und die Verbindlichkeiten dem Sitz der Gesellschaft zugeordnet werden. Alle Betriebskosten wie Forschung und Entwicklung, Verkauf und Marketing, Administration und allgemeine Kosten sowie übriger Betriebsertrag/-aufwand entstehen in der Schweiz. Das Management teilt deshalb die Kosten nicht den einzelnen Ländern zu.
Die geografischen Informationen der Gruppe können folgender Tabelle entnommen werden
- Gewinn/(Verlust) pro Aktie
Der unverwässerte und verwässerte Gewinn/(Verlust) pro Aktie wurde aufgrund des gewichteten Durchschnitts der ausstehenden Aktien berechnet. Vom tatsächlichen Gewinn/(Verlust) pro Aktie ausgeschlossen sind Verwässerungseffekte von Optionen, Aktien mit Rückkaufrecht, Warrants und Wandelanleihen. Wenn ausstehende Optionen zum Erwerb von Aktien oder Aktien resultierend aus den Wandelrechten der Obligationäre einen Verwässerungsschutz bewirken, werden diese von der Berechnung des verwässerten Gewinn/(Verlust) pro Aktie ausgeschlossen.
- Optionspläne
Die Gruppe gibt regelmässig Optionen an Mitarbeiter und Berater aus. Üblicherweise erfolgt die Vergütung mit Eigenkapitalinstrumenten; bei einem Plan erfolgt die Vergütung durch Barausgleich. Der «fair value» der Optionen wird am Ausgabetag aufgrund des Marktpreises unter Verwendung des Black-Scholes Optionspreismodells bestimmt.
Im November 2006 bewilligte der Verwaltungsrat einen neuen Optionsplan («SOP 2007»), nach welchem 83’217 Optionen am 8. Januar 2007 ausgegeben wurden. Jede Option berechtigt den Besitzer zum Kauf einer Aktie des Unternehmens innerhalb von fünf Jahren nach Ausgabedatum. Die Optionen können erst nach einer Wartefrist von zwei Jahren ausgeübt werden. Im Falle einer Übernahme des Unternehmens werden die Optionen sofort ausübbar. Der Ausübungspreis beträgt CHF 117,83, entsprechend den durchschnittlichen Schlusspreisen der Aktie während den ersten drei Handelstagen im Jahr 2007. Die Geschäftsleitung ist der Ansicht, dass dies eine faire Schätzung des Marktwertes der zugrunde liegenden Aktie ist. Dieser Optionsplan wendet die Vergütung mit Eigenkapitalinstrumenten an.
Die nachstehende Tabelle gibt sowohl die Bedingungen wie auch die Annahmen für diese Optionen an: Die Kosten aller ausgegebenen Optionen der Gruppe betrugen TCHF 1’876 für die ersten neun Monate 2007 sowie TCHF 2’293 für die ersten neun Monate 2006.
- Finanzanlagen und Verbindlichkeiten
In den ersten neun Monaten 2007 erhielt die Gruppe Rückzahlungen von Festgeldern über insgesamt CHF 48 Mio., welche zusammen mit den Einnahmen aus Umsatz und Wandelanleihe gemäss Finanzplan der Gruppe reinvestiert wurden.
Ende März 2007 zahlte die Gruppe frühzeitig ihr offenes Darlehen von CHF 1,1 Mio. zurück.
- Sachanlagen
In den ersten neun Monaten 2007 investierte die Gruppe TCHF 876 in Sachanlagen.
- Grundstücke
Drei Kaufrechtsverträge für Liegenschaften in Belp wurden im ersten Quartal 2007 ausgeführt. Die verbliebenen Liegenschaften in Belp sind im dritten Quartal 2007 verkauft worden.
Die Netto-Einnahmen inklusive der letzten Zahlung im Oktober 2007 aus diesen Verkäufen betrugen CHF 16,1 Mio. und der entsprechende Gewinn von CHF 1,0 Mio. wurde in «Übriger Betriebsertrag» ausgewiesen.
- Langfristige Verbindlichkeiten
Im Februar 2007 gab das Unternehmen eine Wandelanleihe mit einem Nominalwert von CHF 70 Mio. und einem Kupon von 2,875% aus. Die Wandelanleihe hat eine Laufzeit bis zum 20. Februar 2012 und ist zu einem Preis von CHF 175 in Aktien des Unternehmens wandelbar. Die Werte der Fremdkapital- und Eigenkapitalkomponenten der Wandelanleihe wurden bei deren Ausgabe festgelegt.
Der «fair value» der Fremdkapitalkomponente, enthalten in «Langfristige Verbindlichkeiten», wurde aufgrund des Marktzinssatzes für vergleichbare, nichtwandelbare Anleihen berechnet. Der Restbetrag, welcher den Wert der Option für Wandlung in Eigenkapital darstellt, ist im Eigenkapital enthalten.
Die Transaktionskosten im Zusammenhang mit der Ausgabe wurden anteilsmässig den Fremdkapital- und Eigenkapitalkomponenten zugewiesen.
Der Zinsaufwand für die Wandelanleihe von TCHF 2’631 wurde in den ersten neun Monaten 2007 in «Finanzaufwand» erfasst.
Im Zusammenhang mit der Ausgabe der Wandelanleihe wurde eine latente Steuerverbindlichkeit von CHF 3,0 Mio. erfasst, welche aus der vom Fremdkapital getrennt erfassten Eigenkapitalkomponente der Wandelanleihe stammt. Diese latente Steuerverbindlichkeit wurde dem Eigenkapital belastet. Ein sich aus den Verlustvorträgen ergebendes latentes Steuerguthaben wurde im selben Betrag erfasst, da die Gruppe über genügende steuerliche Verluste verfügt, welche gegen diese steuerbaren temporären Differenzen aufgerechnet werden können. Das latente Steuerguthaben und die latente Steuerverbindlichkeit wurden miteinander in der Bilanz verrechnet, da sie sich auf die selbe Steuerbehörde und das gleiche steuerbare Unternehmen beziehen. Das latente Steuerguthaben wurde in der Erfolgsrechnung unter «Latenter Steuerertrag» erfasst.
- Ertragssteuern
Es wurden keine Ertragssteuern erfasst, da das Unternehmen über genügend steuerlich abzugsfähige Verlustvorträge verfügt, welche mit dem steuerbaren Gewinn verrechnet werden können. Für das Geschäftsjahr 2007 erwartet die Geschäftsleitung keinen Gewinn.
- Umsätze aus Forschung und Partnerschaften
Nach der Zustimmung der Behörden gemäss dem «Hart-Scott-Rodino Antitrust» Gesetz für die Zusammenarbeit mit Novartis für den Impfstoff gegen Nikotinabhängigkeit NIC002 erhielt das Unternehmen eine Einmalzahlung von CHF 35 Mio., welche im dritten Quartal 2007 als Umsatz erfasst wurde.
Disclaimer
Cautionary Statement Regarding Forward-Looking Statements
Certain statements in this Quarterly Report, including but not limited to, statements, estimates and projections of future trends and of the anticipated future performance of Cytos Biotechnology AG and its subsidiaries (together «the Group») constitute «forward-looking statements». Such forward-looking statements involve known and unknown risks, uncertainties and other factors that could cause the actual results, performance or achievement of the Group, or industry results, to differ materially from any future results, performance or achievement implied by such forward-looking statements. The forward-looking statements are based on the Group’s current beliefs and assumptions regarding
a large number of factors affecting its business. Such beliefs and assumptions are inherently subject to significant uncertainties and contingencies, many of which are beyond the control of the Group. There can be no assurance that: (i) the Group has correctly measured or identified all of the factors affecting its business or the extent of their likely impact, (ii) the publicly available information with respect to these factors on which the Group’s analysis is based is complete or accurate, (iii) the Group’s analysis is correct or (iv) the Group’s strategy, which is based in part on this analysis, will be successful. Factors which affect the Group’s business include, but are not limited to, (i) general market, governmental and regulatory trends, (ii) competitive pressures, (iii) technological developments, (iv) effectiveness and safety of the Group’s technology and therapeutics, (v) uncertainty regarding outcome of clinical trials and regulatory approval process, (vi) management changes, (vii) changes in the market in which the Group operates and (viii) changes in the financial position or credit-worthiness of the Group’s customers and partners.
Aktionärsinformationen
Börsenkotierung an der SWX Swiss Exchange
Registrierte Aktien: Wertschriftennummer 1 102 521, (SWX:CYTN)
Wandelanleihe 2012: Wertschriftennummer 2 906 073
Aktienregister
Aktienregister Cytos Biotechnology AG c/o Nimbus AG
Postfach, CH-8866 Ziegelbrücke
Kapitalstruktur
Anzahl registrierter Aktien (Nominalwert CHF 0,10) 5’261’264
Bedingtes Kapital CHF 168’207
Bewilligtes Kapital CHF 200’000
Gehandelte Aktien («Free Float») 92%
- Umsatz von CHF 35 Mio. und Reingewinn von CHF 23 Mio.
- Verkauf aller Liegenschaften in Belp abgeschlossen.
Bevorstehende Anlässe:
- Präsentation des Hypertonie-Impfstoffes CYT006-AngQb an den American Heart Association Scientific Sessions 2007
- Unternehmens-Präsentation an der Natixis Securities Conference Midcaps Santé
- Unternehmens-Präsentation an der JPMorgan Healthcare Conference 2008
Wichtige Ereignisse Q3
- Umsatz von CHF 35 Mio. und Reingewinn von CHF 23 Mio.
Die Einmalzahlung von CHF 35,0 Mio. aus der Zusammenarbeit mit Novartis für den Impfstoff gegen Nikotinabhängigkeit NIC002 generierte mit einem Reingewinn von CHF 22,9 Mio. das erste Gewinn bringende Quartal von Cytos Biotechnology seit der Börsenzulassung an der SWX Swiss Exchange.
Als Folge dieser Einmalzahlung und der Ausgabe der CHF 70 Mio. Wandelanleihe im ersten Quartal 2007 verfügt Cytos Biotechnology über flüssige Mittel undFinanzanlagen von CHF 114,5 Mio. Damit ist das Unternehmen gut mit Geldmitteln ausgestattet und hat die Finanzierung bis ins Jahr 2010 gesichert, ohne Berücksichtigung weiterer Umsätze oder Abweichungen vom aktuellen Finanzplan.
Der Umsatz erhöhte sich von CHF 0,2 Mio. im dritten Quartal 2006 um CHF 35,0 Mio. auf CHF 35,2 Mio. im dritten Quartal 2007 aufgrund der oben erwähnten Einmalzahlung. Der kumulierte Umsatz erhöhte sich von CHF 0,5 Mio. in den ersten neun Monaten 2006 um CHF 35,1 Mio. auf CHF 35,6 Mio. in den ersten neun Monaten 2007. Fluktuationen in den Umsätzen von Biotech-Firmen sind nicht ungewöhnlich, da diese oft mit Meilenstein- und Lizenzzahlungen sowie Zahlungen für die Lieferung von Wirkstoffen zusammenhängen, welche sporadisch auftreten können.
Die Betriebskosten erhöhten sich von CHF 9,3 Mio. im dritten Quartal 2006 um CHF 2,6 Mio. auf CHF 11,9 Mio. im dritten Quartal 2007. Die kumulierten Betriebskosten erhöhten sich von CHF 27,1 Mio. in den ersten neun Monaten 2006 um CHF 6,9 Mio. auf CHF 34,0 Mio. in den ersten neun Monaten 2007, dies aufgrund der vermehrten Aktivitäten in der Produktentwicklung, hauptsächlich für die Prozessentwicklung und Entwicklung der Grossproduktion für die Träger Qb und QbG10 unter GMP-Bedingungen (GMP = Gute Herstellungspraxis), welche die Basis für die weitere Entwicklung der Immunodrugs™ sind.
Forschungs- und Entwicklungskosten erhöhten sich in den ersten neun Monaten 2007 um CHF 6,8 Mio. aus den gleichen Gründen wie oben erwähnt, während die Kosten für Verkauf und Marketing sowie Administration und allgemeine Kosten von CHF 3,4 Mio. in den ersten neun Monaten 2006 um CHF 1,0 Mio. auf CHF 4,4 Mio. in den ersten neun Monaten 2007 stiegen, hauptsächlich aufgrund von zusätzlichen Kosten im Zusammenhang mit der Verhandlung und Unterzeichnung der Lizenzvereinbarung mit Novartis.
Der Reingewinn des dritten Quartals 2007 beträgt CHF 22,9 Mio., im Gegensatz zum Reinverlust des dritten Quartals 2006 von CHF 9,0 Mio. Der kumulierte Reingewinn in den ersten neun Monaten 2007 beträgt CHF 3,5 Mio., im Gegensatz zum Reinverlust der ersten neun Monate 2006 von CHF 26,2 Mio. Für operative Tätigkeiten (berechnet auf der Basis der Mittelflussrechnung) benötigte Cytos Biotechnology CHF 3,8 Mio. pro Monat in den ersten neun Monaten 2007 und liegt damit in der Erwartung der Geschäftsleitung, dass die brutto Cash Burn-Rate im Geschäftsjahr 2007 CHF 3,6 Mio. bis CHF 4,0 Mio. pro Monat betragen wird.
- Verkauf aller Liegenschaften in Belp abgeschlossen
Im Rahmen der Akquisition der Asklia Holding AG im Oktober 2002 wurde Cytos Biotechnology Besitzerin von Liegenschaften in Belp, Schweiz. Cytos Biotechnology plante den kurz- bis mittelfristigen Verkauf dieser Liegenschaften. Der Verkauf aller Liegenschaften in Belp konnte nun im dritten Quartal 2007 abgeschlossen werden. Insgesamt erhält Cytos Biotechnology CHF 18,8 Mio. für alle Liegenschaften.
Bevorstehende Anlässe
- Präsentation des Hypertonie-Impfstoffes CYT006-AngQb an den American Heart Association (AHA) Scientific Sessions 2007
Prof. Dr. med. Juerg Nussberger, CHUV, Lausanne, Schweiz, wird am Dienstag, 6. November, 9.45 Uhr (EST), den neuartigen Hypertonie-Impfstoff CYT006-AngQb vorstellen («oral abstract session Clinical Hypertension»). «AHA Scientific Sessions» ist einer der angesehensten wissenschaftlichen Anlässe im Fachgebiet der Kardiologie und findet vom 4.-7. November 2007 in Orlando, Florida, USA, statt.
- Unternehmens-Präsentation an der Natixis Securities Conference Midcaps Santé
CFO Jakob Schlapbach wird das Unternehmen und seine F&E-Programme an dieser Konferenz präsentieren, welche im «Les Salons France Amériques» in Paris, Frankreich, am 15. November 2007 stattfindet.
- Unternehmens-Präsentation an der JPMorgan Healthcare Conference 2008
CEO Dr. Wolfgang A. Renner wird das Unternehmen und seine F&E-Programme an dieser Konferenz präsentieren, welche im «Westin St. Francis Hotel» in San Francisco, USA, vom 7. - 10. Januar 2008 stattfindet.
Erläuterungen
- Organisation
Cytos Biotechnology AG (das «Unternehmen») bildet mit ihren Tochtergesellschaften (zusammen die «Gruppe») eine schweizerische Biotechnologiegruppe, die auf die Entdeckung, Entwicklung und Vermarktung einer neuen Klasse von biopharmazeutischen Produkten spezialisiert ist, den Immunodrugs™. Immunodrugs ™ sollen der Behandlung und Prävention von chronischen Krankheiten dienen. Die Immunodrugs™ zielen darauf ab, das Immunsystem des Patienten zu aktivieren, um die Bildung von spezifischen Antikörpern oder T-Zell-Reaktionen hervorzurufen, die chronische Krankheitsprozesse modulieren.
- Grundlagen der Abschlusserstellung
Die konsolidierte Quartalskonzernrechnung ist in Übereinstimmung mit IAS 34 «Zwischenberichterstattung» erstellt worden. Die für die Abschlusserstellung angewendeten Rechnungslegungsgrundsätze sind konsistent mit jenen, die für die Erstellung des Jahresabschlusses 2006 angewendet wurden.
Der konsolidierte Zwischenabschluss sollte zusammen mit dem Jahresabschluss per 31. Dezember 2006 gelesen werden.
Für eine bessere Lesbarkeit sind, sofern nicht anders aufgeführt, die Beträge in der konsolidierten Quartalskonzernrechnung in Tausend Schweizer Franken (TCHF) angegeben.
- Eigenkapital
Am 26. März 2007 liess der Verwaltungsrat eine Erhöhung des Aktienkapitals um CHF 8’719,50 und um 87’195 Aktien auf CHF 517’418,80 und 5’174’188 Aktien mit einem Nominalwert von je CHF 0,10 beim Handelsregisteramt des Kantons Zürich registrieren. Diese Erhöhung ist auf die Ausübung von Mitarbeiteroptionen im Jahr 2006 zurückzuführen.
Im Laufe der ersten neun Monate 2007 wurden 87’076 Optionen durch Mitarbeiter und Berater ausgeübt, was zu einer zusätzlichen Aktienkapitalerhöhung per 30. September 2007 um CHF 8’707,60 und um 87’076 Aktien mit einem Nominalwert von je CHF 0,10 führte.
Der Nettogeldzufluss (Ausübungspreis multipliziert mit der Anzahl ausgeübter Optionen) aus dieser Kapitalerhöhung in den ersten neun Monaten 2007 betrug CHF 3,9 Mio.
- Segmentberichterstattung
Primäres Berichtsformat – Geschäftssegment
Die Gruppe ist lediglich in einem Segment aktiv und fokussiert sich auf Entdeckung, Entwicklung und zukünftige Kommerzialisierung einer neuen Klasse von biopharmazeutischen Produkten, welche der Prävention und Behandlung von chronischen Krankheiten dienen sollen. Die Geschäftsleitung überwacht die Geschäftsaktivitäten der Gruppe auf einer aggregierten Basis und führt ihre Tätigkeiten als ein Segment. Die Umsätze der Gruppe stammen zurzeit von Forschungs- und Entwicklungspartnerschaften mit Dritten.
Sekundäres Berichtsformat – Geografische Segmente
Die Zuordnung der Umsätze nach Ländern basiert auf dem geografischen Standort der Kunden, während das Anlagevermögen und die Verbindlichkeiten dem Sitz der Gesellschaft zugeordnet werden. Alle Betriebskosten wie Forschung und Entwicklung, Verkauf und Marketing, Administration und allgemeine Kosten sowie übriger Betriebsertrag/-aufwand entstehen in der Schweiz. Das Management teilt deshalb die Kosten nicht den einzelnen Ländern zu.
Die geografischen Informationen der Gruppe können folgender Tabelle entnommen werden
- Gewinn/(Verlust) pro Aktie
Der unverwässerte und verwässerte Gewinn/(Verlust) pro Aktie wurde aufgrund des gewichteten Durchschnitts der ausstehenden Aktien berechnet. Vom tatsächlichen Gewinn/(Verlust) pro Aktie ausgeschlossen sind Verwässerungseffekte von Optionen, Aktien mit Rückkaufrecht, Warrants und Wandelanleihen. Wenn ausstehende Optionen zum Erwerb von Aktien oder Aktien resultierend aus den Wandelrechten der Obligationäre einen Verwässerungsschutz bewirken, werden diese von der Berechnung des verwässerten Gewinn/(Verlust) pro Aktie ausgeschlossen.
- Optionspläne
Die Gruppe gibt regelmässig Optionen an Mitarbeiter und Berater aus. Üblicherweise erfolgt die Vergütung mit Eigenkapitalinstrumenten; bei einem Plan erfolgt die Vergütung durch Barausgleich. Der «fair value» der Optionen wird am Ausgabetag aufgrund des Marktpreises unter Verwendung des Black-Scholes Optionspreismodells bestimmt.
Im November 2006 bewilligte der Verwaltungsrat einen neuen Optionsplan («SOP 2007»), nach welchem 83’217 Optionen am 8. Januar 2007 ausgegeben wurden. Jede Option berechtigt den Besitzer zum Kauf einer Aktie des Unternehmens innerhalb von fünf Jahren nach Ausgabedatum. Die Optionen können erst nach einer Wartefrist von zwei Jahren ausgeübt werden. Im Falle einer Übernahme des Unternehmens werden die Optionen sofort ausübbar. Der Ausübungspreis beträgt CHF 117,83, entsprechend den durchschnittlichen Schlusspreisen der Aktie während den ersten drei Handelstagen im Jahr 2007. Die Geschäftsleitung ist der Ansicht, dass dies eine faire Schätzung des Marktwertes der zugrunde liegenden Aktie ist. Dieser Optionsplan wendet die Vergütung mit Eigenkapitalinstrumenten an.
Die nachstehende Tabelle gibt sowohl die Bedingungen wie auch die Annahmen für diese Optionen an: Die Kosten aller ausgegebenen Optionen der Gruppe betrugen TCHF 1’876 für die ersten neun Monate 2007 sowie TCHF 2’293 für die ersten neun Monate 2006.
- Finanzanlagen und Verbindlichkeiten
In den ersten neun Monaten 2007 erhielt die Gruppe Rückzahlungen von Festgeldern über insgesamt CHF 48 Mio., welche zusammen mit den Einnahmen aus Umsatz und Wandelanleihe gemäss Finanzplan der Gruppe reinvestiert wurden.
Ende März 2007 zahlte die Gruppe frühzeitig ihr offenes Darlehen von CHF 1,1 Mio. zurück.
- Sachanlagen
In den ersten neun Monaten 2007 investierte die Gruppe TCHF 876 in Sachanlagen.
- Grundstücke
Drei Kaufrechtsverträge für Liegenschaften in Belp wurden im ersten Quartal 2007 ausgeführt. Die verbliebenen Liegenschaften in Belp sind im dritten Quartal 2007 verkauft worden.
Die Netto-Einnahmen inklusive der letzten Zahlung im Oktober 2007 aus diesen Verkäufen betrugen CHF 16,1 Mio. und der entsprechende Gewinn von CHF 1,0 Mio. wurde in «Übriger Betriebsertrag» ausgewiesen.
- Langfristige Verbindlichkeiten
Im Februar 2007 gab das Unternehmen eine Wandelanleihe mit einem Nominalwert von CHF 70 Mio. und einem Kupon von 2,875% aus. Die Wandelanleihe hat eine Laufzeit bis zum 20. Februar 2012 und ist zu einem Preis von CHF 175 in Aktien des Unternehmens wandelbar. Die Werte der Fremdkapital- und Eigenkapitalkomponenten der Wandelanleihe wurden bei deren Ausgabe festgelegt.
Der «fair value» der Fremdkapitalkomponente, enthalten in «Langfristige Verbindlichkeiten», wurde aufgrund des Marktzinssatzes für vergleichbare, nichtwandelbare Anleihen berechnet. Der Restbetrag, welcher den Wert der Option für Wandlung in Eigenkapital darstellt, ist im Eigenkapital enthalten.
Die Transaktionskosten im Zusammenhang mit der Ausgabe wurden anteilsmässig den Fremdkapital- und Eigenkapitalkomponenten zugewiesen.
Der Zinsaufwand für die Wandelanleihe von TCHF 2’631 wurde in den ersten neun Monaten 2007 in «Finanzaufwand» erfasst.
Im Zusammenhang mit der Ausgabe der Wandelanleihe wurde eine latente Steuerverbindlichkeit von CHF 3,0 Mio. erfasst, welche aus der vom Fremdkapital getrennt erfassten Eigenkapitalkomponente der Wandelanleihe stammt. Diese latente Steuerverbindlichkeit wurde dem Eigenkapital belastet. Ein sich aus den Verlustvorträgen ergebendes latentes Steuerguthaben wurde im selben Betrag erfasst, da die Gruppe über genügende steuerliche Verluste verfügt, welche gegen diese steuerbaren temporären Differenzen aufgerechnet werden können. Das latente Steuerguthaben und die latente Steuerverbindlichkeit wurden miteinander in der Bilanz verrechnet, da sie sich auf die selbe Steuerbehörde und das gleiche steuerbare Unternehmen beziehen. Das latente Steuerguthaben wurde in der Erfolgsrechnung unter «Latenter Steuerertrag» erfasst.
- Ertragssteuern
Es wurden keine Ertragssteuern erfasst, da das Unternehmen über genügend steuerlich abzugsfähige Verlustvorträge verfügt, welche mit dem steuerbaren Gewinn verrechnet werden können. Für das Geschäftsjahr 2007 erwartet die Geschäftsleitung keinen Gewinn.
- Umsätze aus Forschung und Partnerschaften
Nach der Zustimmung der Behörden gemäss dem «Hart-Scott-Rodino Antitrust» Gesetz für die Zusammenarbeit mit Novartis für den Impfstoff gegen Nikotinabhängigkeit NIC002 erhielt das Unternehmen eine Einmalzahlung von CHF 35 Mio., welche im dritten Quartal 2007 als Umsatz erfasst wurde.
Disclaimer
Cautionary Statement Regarding Forward-Looking Statements
Certain statements in this Quarterly Report, including but not limited to, statements, estimates and projections of future trends and of the anticipated future performance of Cytos Biotechnology AG and its subsidiaries (together «the Group») constitute «forward-looking statements». Such forward-looking statements involve known and unknown risks, uncertainties and other factors that could cause the actual results, performance or achievement of the Group, or industry results, to differ materially from any future results, performance or achievement implied by such forward-looking statements. The forward-looking statements are based on the Group’s current beliefs and assumptions regarding
a large number of factors affecting its business. Such beliefs and assumptions are inherently subject to significant uncertainties and contingencies, many of which are beyond the control of the Group. There can be no assurance that: (i) the Group has correctly measured or identified all of the factors affecting its business or the extent of their likely impact, (ii) the publicly available information with respect to these factors on which the Group’s analysis is based is complete or accurate, (iii) the Group’s analysis is correct or (iv) the Group’s strategy, which is based in part on this analysis, will be successful. Factors which affect the Group’s business include, but are not limited to, (i) general market, governmental and regulatory trends, (ii) competitive pressures, (iii) technological developments, (iv) effectiveness and safety of the Group’s technology and therapeutics, (v) uncertainty regarding outcome of clinical trials and regulatory approval process, (vi) management changes, (vii) changes in the market in which the Group operates and (viii) changes in the financial position or credit-worthiness of the Group’s customers and partners.
Aktionärsinformationen
Börsenkotierung an der SWX Swiss Exchange
Registrierte Aktien: Wertschriftennummer 1 102 521, (SWX:CYTN)
Wandelanleihe 2012: Wertschriftennummer 2 906 073
Aktienregister
Aktienregister Cytos Biotechnology AG c/o Nimbus AG
Postfach, CH-8866 Ziegelbrücke
Kapitalstruktur
Anzahl registrierter Aktien (Nominalwert CHF 0,10) 5’261’264
Bedingtes Kapital CHF 168’207
Bewilligtes Kapital CHF 200’000
Gehandelte Aktien («Free Float») 92%
