Zuletzt haben die realen Daten zur wirtschaftlichen Entwicklung in wichtigen Euro-Volkswirtschaften enttäuscht. Zu nennen sind die Produktionszahlen in Deutschland, Frankreich und Italien. Nach einem unerwartet schwachen September sank der Output im Oktober ein weiteres Mal. Vor diesem Hintergrund geben die per November gestiegenen Werte verschiedener Industriebefragungen (ifo, INSEE, ISTAT) zwar Hoffnung auf eine Bodenbildung, für das Wachstum des vierten Quartal sind die Oktoberwerte aber ein schwerwiegender Rückschlag. Vor diesem Hintergrund richtet sich die Aufmerksamkeit heute auf die ZEW-Umfrage. Ein Rückgang der aktuellen Lagebeurteilung durch die Finanzmarktakteure ist wahrscheinlich, ob dies aber dazu führt, dass die Erwartungen der Marktteilneher zulegen, ist noch offen. Eine ähnlich gelagerte Umfrage, das sentix-Investorenvertrauen, zeigte, dass die Verbesserung des Gesamtindexes im Wesentlichen auf einen erhöhten Erwartungswert zurückzuführen ist.
Stimmungswerte sind auch in den USA von Interesse, wobei das NFIB-Mittelstandsbarometer und auch der IBD/TIPP-Index zur Verbraucherstimmung eher der zweiten Reihe zuzuordnen sind. Bei der Mittelstandsumfrage ist für uns insbesondere die Arbeitsmarktlage von analytischem Interesse. Vorab wurde bekanntgegeben, dass sich der Saldo der Einstellungsabsichten leicht verbessert hat. Echte Dynamik kommt aber nicht auf und so bleibt die Indikation für die US-Arbeitslosenquote unverändert: moderate Rückgänge im Zeitablauf. Da das Michigan Sentiment für den Monat Dezember nach vorläufigen Daten unerwartet schwach ausfiel, dürfte die Erwartung den TIPP-Index wohl etwas zu hoch gegriffen sein. Großen Markteinfluss wird eine mögliche Enttäuschung gleichwohl nicht haben.
Aktienmärkte: Auf Basis der Eröffnungsindikation hatten sich viele Marktteilnehmer zu Wochenbeginn auf steigende Aktienkurse eingestellt. Nicht zuletzt, nachdem die Börse in Tokio, angesichts guter Daten aus China, auf einem Sieben-Monats-Hoch aus dem Handel gegangen war. Aber weit gefehlt - schnell rückte die neue, politische Situation in Italien und die damit verbundene Unsicherheit über die Fortsetzung des Sparkurses, in den Fokus und sorgte im Vormittagshandel für nachgebende Kursnotierungen. Am Nachmittag sorgten Hoffnungen auf eine Lösung im US-Haushaltsstreit für Rückenwind, so dass der Dax unter dem Strich mit einem leichten Aufschlag von 0,17 % aus dem Handel ging. Deutlicher ging es für den italienischen FTMIB (-2,2 %) (siehe Grafik) nach unten, womit auch die technisch wichtige Supportmarke von 15.500 Zählern und die kurzfristige Aufwärtslinie unterschritten wurde. Das Tagestief wurde bei 15.104 Punkten markiert. Die nächste, beachtenswerte Haltemarke für den italienischen Markt findet sich bei 14.837 Zählern. Sollte diese nachhaltig gebrochen werden, müsste mit einer sehr deutlichen Beschleunigung der Abwärtsbewegung gerechnet werden. Der Dax wird heute erneut freundlich starten. Dass Rücksetzer, wie gestern zu beobachten, gleich wieder ausgemerzt werden können, spricht für die derzeitige, relative Stärke des Marktes. Im weiteren Verlauf wird zunächst die Veröffentlichung des ZEW-Saldo der Konjunkturerwartungen im Fokus stehen. Am Nachmittag steht die US-Handelsbilanz im Blickpunkt.
Charttechnik: Der Dax steht vor der schwierigen Aufgabe, die wichtige Widerstandsmarke bei 7.556 Zählern überwinden zu müssen, damit der laufende Aufwärtsimpuls fortgesetzt werden kann. Gelingt dieses Vorhaben in den kommenden Tagen, lautet das nächste Kursziel 7.647 Punkte. Eine erste, tragfähige Unterstützung lässt sich bei 7.478 Punkten definieren. Unterstützung bieten auch die Marken von 7.430 und 7.371.
Disclaimer
Die Publikationen sind mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthalten jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die Angaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr übernehmen können. Sämtliche in diesen Publikationen getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden.
Stimmungswerte sind auch in den USA von Interesse, wobei das NFIB-Mittelstandsbarometer und auch der IBD/TIPP-Index zur Verbraucherstimmung eher der zweiten Reihe zuzuordnen sind. Bei der Mittelstandsumfrage ist für uns insbesondere die Arbeitsmarktlage von analytischem Interesse. Vorab wurde bekanntgegeben, dass sich der Saldo der Einstellungsabsichten leicht verbessert hat. Echte Dynamik kommt aber nicht auf und so bleibt die Indikation für die US-Arbeitslosenquote unverändert: moderate Rückgänge im Zeitablauf. Da das Michigan Sentiment für den Monat Dezember nach vorläufigen Daten unerwartet schwach ausfiel, dürfte die Erwartung den TIPP-Index wohl etwas zu hoch gegriffen sein. Großen Markteinfluss wird eine mögliche Enttäuschung gleichwohl nicht haben.
Aktienmärkte: Auf Basis der Eröffnungsindikation hatten sich viele Marktteilnehmer zu Wochenbeginn auf steigende Aktienkurse eingestellt. Nicht zuletzt, nachdem die Börse in Tokio, angesichts guter Daten aus China, auf einem Sieben-Monats-Hoch aus dem Handel gegangen war. Aber weit gefehlt - schnell rückte die neue, politische Situation in Italien und die damit verbundene Unsicherheit über die Fortsetzung des Sparkurses, in den Fokus und sorgte im Vormittagshandel für nachgebende Kursnotierungen. Am Nachmittag sorgten Hoffnungen auf eine Lösung im US-Haushaltsstreit für Rückenwind, so dass der Dax unter dem Strich mit einem leichten Aufschlag von 0,17 % aus dem Handel ging. Deutlicher ging es für den italienischen FTMIB (-2,2 %) (siehe Grafik) nach unten, womit auch die technisch wichtige Supportmarke von 15.500 Zählern und die kurzfristige Aufwärtslinie unterschritten wurde. Das Tagestief wurde bei 15.104 Punkten markiert. Die nächste, beachtenswerte Haltemarke für den italienischen Markt findet sich bei 14.837 Zählern. Sollte diese nachhaltig gebrochen werden, müsste mit einer sehr deutlichen Beschleunigung der Abwärtsbewegung gerechnet werden. Der Dax wird heute erneut freundlich starten. Dass Rücksetzer, wie gestern zu beobachten, gleich wieder ausgemerzt werden können, spricht für die derzeitige, relative Stärke des Marktes. Im weiteren Verlauf wird zunächst die Veröffentlichung des ZEW-Saldo der Konjunkturerwartungen im Fokus stehen. Am Nachmittag steht die US-Handelsbilanz im Blickpunkt.
Charttechnik: Der Dax steht vor der schwierigen Aufgabe, die wichtige Widerstandsmarke bei 7.556 Zählern überwinden zu müssen, damit der laufende Aufwärtsimpuls fortgesetzt werden kann. Gelingt dieses Vorhaben in den kommenden Tagen, lautet das nächste Kursziel 7.647 Punkte. Eine erste, tragfähige Unterstützung lässt sich bei 7.478 Punkten definieren. Unterstützung bieten auch die Marken von 7.430 und 7.371.
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