Angesichts nur moderater Nachfrage bei den Versteigerungen 2-jähriger Bundesschatzanweisungen (4.18 Mrd. Euro; Rendite 0.29 %; b/c 1.43) und 5-jähriger italienischer BTPs (3 Mrd. Euro; Rendite 6.47 %; b/c 1.42) nahm die Risikoaversion an den europäischen Bondmärkten zur Wochenmitte wieder zu. Sorgen um eine weitere Zuspitzung der Schuldenkrise ließen Aktienbörsen und den Euro abstürzen.
Qualitativ hochwertiger Staatsanleihen waren weiter gesucht während Bonds der Schuldenländer ihren Renditeabstand gegenüber Bundesanleihen ausweiteten. Die Aufschläge 10-jähriger italienischer (6.74 %) und portugiesischer Bonds (11.96 %) legten um 16 bzw. 22 BP, von Spaniern (5.61 %) und Griechen (29.54 %) um 3 bzw. 94 BP zu. Kurzlaufende spanische Anleihen und unterjährige Titel aus Italien waren dagegen besser gesucht.
Die Kurse der Bundesanleihen setzten ihre Aufwärtsbewegung zu Handelsbeginn recht zögerlich fort, gegen Ende nahm die Bewegung jedoch nochmals Fahrt auf. Lange und mittlere Fälligkeiten liefen im Einklang, kurze Titel traten dagegen auf der Stelle.
Fallende Rohstoffpreise, schwache Aktiennotierungen, fehlende Konjunkturanreize der Fed und Rekordzinsen bei der Versteigerung italienischer Staatsanleihen trieben auch in den Vereinigten Staaten Anleger aus Aktien in Staatsanleihen. Der amerikanische Notenbankchef Bernanke hat sich bei einem Treffen mit US- Senatoren gegen eine Beteiligung Amerikas an einer Rettungsaktion bei der Lösung der Schuldenkrise in Europa ausgesprochen. US- Treasuries präsentieren sich auch heute Morgen angesichts der schwachen Aktienindizes in Fernost weiter freundlich.
Der Bund- Kontrakt (137.91) schloss 101 Stellen fester, Bobl (124.50) und Schatz (110.16) gingen 46 bzw. einen Tick höher aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe fiel auf 1.91 %, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihen ermäßigte sich auf 164 BP. 10-jährige US- Treasuries rentieren 10.5 BP niedriger bei 1.875 %, der JGB- Future (142.42) legt 12 Ticks zu. Der Euro gibt auf 1.299 Dollar nach, der Preis für das Barrel Öl fällt auf 95.3 Dollar.
Heute ist der Datenkalender prall gefüllt. Den Auftakt machen die Einkaufsmanager der Eurozone (46.5 nach 47.0). Sowohl im verarbeitenden Gewerbe (46.0), als auch dem Dienstleistungssektor (47.0) deuten die vorläufigen Umfrageergebnisse auf einen leichten Rückgang im Dezember hin. Verbraucherpreise aus Italien (-0.1 %/3.7 %) und dem Euroraum (+0.1 %/3 %) für November runden den Datenkranz ab. Die EZB veröffentlicht ihren Monatsbericht.
Spannend wird es am Nachmittag in den Vereinigten Staaten. Neben den Erzeugerpreisen (+0.2 %/5.9 %; Kernrate +0.2 %/2.8 %), dem Leistungsbilanzdefizit im 3. Quartal (-108.5 Mrd. USD), den Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe (390K) und der Industrieproduktion (+0.1 %; Kapazitätsauslastung 77.8 %) richtet sich das Hauptaugenmerk auf Stimmungsindikatoren aus New York und Philadelphia. Die regionalen Unternehmensumfragen lassen sowohl beim Empire- State- Index (3.0 nach 0.61) als auch dem Philly-Fed- Index (5.0 nach 3.6) einen leichten Anstieg erwarten.
In China ist der Einkaufsmanagerindex für dasverarbeitende Gewerbe im Dezember nur leicht gestiegen, verharrt aber mit 49 Punkten (nach 47.7) unterhalb der Wachstumsschwelle von 50 Punkten.
Der Tankan- Report in Japan fiel mit einem Rückgang der Großproduzentenprognose von +4 auf -5 Punkte ausgesprochen schwach aus.
Am Primärmarkt stockt Spanien heute Bonds mit Laufzeiten bis Januar 2016, April 2020 und April 2021 über insgesamt 3.5-4.5 Mrd. Euro auf. Großbritannien platziert Gilts mit einer Laufzeit bis 2017 im Volumen von 4 Mrd. GBP. Das amerikanische Schatzamt versteigert 12 Mrd. USD 5-jährige TIPS. 30- jährige T-Bonds verzeichneten mit einem 3.05fachen Nachfrageüberhang und indirekten Geboten von 32.5% der Gesamtnachfrage ebenfalls ein ausgesprochen gutes Emissionsergebnis.
Technik :
Der Bund- Future setzte mit im Handelsverlauf zunehmender Dynamik seine Aufwärtsbewegung fort, markierte ein Tageshoch bei 138.08 und schloss (137.91) 101 Stellen über Vortagsniveau. Der Ausblick hat sich weiter aufgehellt, MACD, RSI und Stochastic sind nach oben gerichtet. Auf Wochensicht scheint der kurzfristige Abwärtstrend (136.47) überwunden, die Indikatoren zeigen Stabilisierungsansätze. Widerstände liegen bei 138.08 (Hoch v. 14.12.), 138.38 (Trendlinie), 138.88 (Hoch v. 14.11.), 138.61 (Hoch v. 11.11.), 139.04 (Hoch v. 17.11) und 139.33 (Hoch v. 15.11.). Unterstützung sehen wir bei 137.48 (Tief v. 17.11.), 137.27 (38.2 %- Fibonacci von 135.97 bis 138.08), 137.00/12 (Hoch v. 08./09.12.), 136.78 (61.8 %), 136.61 (Tief v. 14.12.) und 136.47 (Wochentrend).
Qualitativ hochwertiger Staatsanleihen waren weiter gesucht während Bonds der Schuldenländer ihren Renditeabstand gegenüber Bundesanleihen ausweiteten. Die Aufschläge 10-jähriger italienischer (6.74 %) und portugiesischer Bonds (11.96 %) legten um 16 bzw. 22 BP, von Spaniern (5.61 %) und Griechen (29.54 %) um 3 bzw. 94 BP zu. Kurzlaufende spanische Anleihen und unterjährige Titel aus Italien waren dagegen besser gesucht.
Die Kurse der Bundesanleihen setzten ihre Aufwärtsbewegung zu Handelsbeginn recht zögerlich fort, gegen Ende nahm die Bewegung jedoch nochmals Fahrt auf. Lange und mittlere Fälligkeiten liefen im Einklang, kurze Titel traten dagegen auf der Stelle.
Fallende Rohstoffpreise, schwache Aktiennotierungen, fehlende Konjunkturanreize der Fed und Rekordzinsen bei der Versteigerung italienischer Staatsanleihen trieben auch in den Vereinigten Staaten Anleger aus Aktien in Staatsanleihen. Der amerikanische Notenbankchef Bernanke hat sich bei einem Treffen mit US- Senatoren gegen eine Beteiligung Amerikas an einer Rettungsaktion bei der Lösung der Schuldenkrise in Europa ausgesprochen. US- Treasuries präsentieren sich auch heute Morgen angesichts der schwachen Aktienindizes in Fernost weiter freundlich.
Der Bund- Kontrakt (137.91) schloss 101 Stellen fester, Bobl (124.50) und Schatz (110.16) gingen 46 bzw. einen Tick höher aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe fiel auf 1.91 %, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihen ermäßigte sich auf 164 BP. 10-jährige US- Treasuries rentieren 10.5 BP niedriger bei 1.875 %, der JGB- Future (142.42) legt 12 Ticks zu. Der Euro gibt auf 1.299 Dollar nach, der Preis für das Barrel Öl fällt auf 95.3 Dollar.
Heute ist der Datenkalender prall gefüllt. Den Auftakt machen die Einkaufsmanager der Eurozone (46.5 nach 47.0). Sowohl im verarbeitenden Gewerbe (46.0), als auch dem Dienstleistungssektor (47.0) deuten die vorläufigen Umfrageergebnisse auf einen leichten Rückgang im Dezember hin. Verbraucherpreise aus Italien (-0.1 %/3.7 %) und dem Euroraum (+0.1 %/3 %) für November runden den Datenkranz ab. Die EZB veröffentlicht ihren Monatsbericht.
Spannend wird es am Nachmittag in den Vereinigten Staaten. Neben den Erzeugerpreisen (+0.2 %/5.9 %; Kernrate +0.2 %/2.8 %), dem Leistungsbilanzdefizit im 3. Quartal (-108.5 Mrd. USD), den Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe (390K) und der Industrieproduktion (+0.1 %; Kapazitätsauslastung 77.8 %) richtet sich das Hauptaugenmerk auf Stimmungsindikatoren aus New York und Philadelphia. Die regionalen Unternehmensumfragen lassen sowohl beim Empire- State- Index (3.0 nach 0.61) als auch dem Philly-Fed- Index (5.0 nach 3.6) einen leichten Anstieg erwarten.
In China ist der Einkaufsmanagerindex für dasverarbeitende Gewerbe im Dezember nur leicht gestiegen, verharrt aber mit 49 Punkten (nach 47.7) unterhalb der Wachstumsschwelle von 50 Punkten.
Der Tankan- Report in Japan fiel mit einem Rückgang der Großproduzentenprognose von +4 auf -5 Punkte ausgesprochen schwach aus.
Am Primärmarkt stockt Spanien heute Bonds mit Laufzeiten bis Januar 2016, April 2020 und April 2021 über insgesamt 3.5-4.5 Mrd. Euro auf. Großbritannien platziert Gilts mit einer Laufzeit bis 2017 im Volumen von 4 Mrd. GBP. Das amerikanische Schatzamt versteigert 12 Mrd. USD 5-jährige TIPS. 30- jährige T-Bonds verzeichneten mit einem 3.05fachen Nachfrageüberhang und indirekten Geboten von 32.5% der Gesamtnachfrage ebenfalls ein ausgesprochen gutes Emissionsergebnis.
Technik :
Der Bund- Future setzte mit im Handelsverlauf zunehmender Dynamik seine Aufwärtsbewegung fort, markierte ein Tageshoch bei 138.08 und schloss (137.91) 101 Stellen über Vortagsniveau. Der Ausblick hat sich weiter aufgehellt, MACD, RSI und Stochastic sind nach oben gerichtet. Auf Wochensicht scheint der kurzfristige Abwärtstrend (136.47) überwunden, die Indikatoren zeigen Stabilisierungsansätze. Widerstände liegen bei 138.08 (Hoch v. 14.12.), 138.38 (Trendlinie), 138.88 (Hoch v. 14.11.), 138.61 (Hoch v. 11.11.), 139.04 (Hoch v. 17.11) und 139.33 (Hoch v. 15.11.). Unterstützung sehen wir bei 137.48 (Tief v. 17.11.), 137.27 (38.2 %- Fibonacci von 135.97 bis 138.08), 137.00/12 (Hoch v. 08./09.12.), 136.78 (61.8 %), 136.61 (Tief v. 14.12.) und 136.47 (Wochentrend).
