Die Stimmung an den Finanzmärkten ist trotz der Schuldenkrise ausgesprochen gut. Der ZEWKonjunkturausblick stieg überraschend den fünften Monat in Folge von 22.3 auf 23.4 Punkte. Auch die aktuelle Lage wird mit 40.7 nach 37.6 Punkten besser beurteilt. Auch in den Vereinigten Staaten machte der Anstieg der Baugenehmigungen (747K/+4.5 %) Hoffnung, dass sich die Lage am Immobilienmarkt stabilisiert. Der Rückgang der Baubeginne (654K(-5.8 %) und schwächere Produktionszahlen fielen dagegen kaum ins Gewicht.
Die Stimmung an den Märkten hat sich nach den positiven Konjunkturdaten dies- und jenseits des Atlantiks mit steigender Risikobereitschaft spürbar aufgehellt. Trotz der kräftigen Erholung an den Aktienbörsen hielten sich die Kursverluste für deutsche Bundesanleihen jedoch in Grenzen. Bonds der EU- Peripherie machten dagegen Boden gut. Entspannung brachte auch die erfolgreiche Auktion spanischer Geldmarktpapiere. Risikoprämien 10-jähriger italienischer (5.45 %), spanischer (5.83 %) und portugiesischer (11.84 %) Bonds fielen um 14, 20 bzw. 5 BP. Staatsanleihen aus Frankreich (3 %) und belgische Titel (3.38 %) rentierten 4 bzw. 6 BP niedriger.
Die Renditen von US- Bonds stiegen ebenfalls leicht an und dehnen ihre Verluste heute in Fernost angesichts der festen Aktienindizes nochmals aus.
Bund- (140.03) und Bobl- Kontrakt (124.76) schlossen 15 bzw.6 Stellen leichter, der Schatz (110.465) ging 2 Ticks niedriger aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe verharrte bei 1.74 %, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihen ermäßigte sich auf 160 BP. 10-jährige US- Treasuries rentieren 3 1/2 BP höher bei 2.005 %, der JGB- Future (142.63) gibt 3 Ticks ab. Der Euro steigt leicht auf 1.312 Dollar, der Preis für das Barrel Öl deutlich auf 104.4 Dollar.
Heute stehen mit Ausnahme der britischen Arbeitslosenzahlen keine marktrelevanten Daten zur Veröffentlichung an. Die Arbeitslosenquote wird unverändert bei 8.4 % erwartet.
Am Primärmarkt stockt die Finanzagentur des Bundes heute 2-jährige Schätze um 5 Mrd. Euro auf. Frankreich (4-4.5 Mrd. Euro neue 2-jährige BTAN, 1-1.5 Mrd. Euro April 2015 OAT, 1.5-2 Mrd. Euro Februar 2017 BTAN, 2-3 Mrd. Euro neuer 6-jähriger OAT- Linker) und Spanien (je 0.75-1.25 Mrd.. Euro Bonos Oktober 2014 und Januar 2022) nehmen den Markt am Donnerstag in Anspruch.
Die Helaba begab einen 7-jährigen öffentlichen Pfandbrief im Volumen von 1 Mrd. Euro bei Midswap +15 BP. Die EU zahlte für eine 26-jährige Anleihe im Volumen von 1.8 Mrd. Euro Midswap +87 BP. Bank Austria AG kommt mit einen 7- jährigen öffentlichen Pfandbrief im Volumen von 500 Mio. Euro.
Technik:
Der Bund- Future stand von Beginn an unter Druck, markierte ein Tagestief bei 139.82 und schloss (140.03) 15 Stellen unter Vortagsniveau. Der Ausblick bleibt konstruktiv, die nachlassende Schwungkraft mahnt jedoch wie negative Divergenzen im Wochenchart zur Vorsicht. Widerstände liegen bei 140.10, 140.28 (Fibonacci von 140.56 bis 139.82), 140.41/44 (Hoch v.17./ 10.04.), 140.56 (Allzeithoch v. 16.07.), 140.88 (Trend) und 141.14 (Wochentrend). Unterstützung sehen wir bei 139.82/79 (Tief v.17./13.04.), 139.49 (Tief v. 12.04.), 139.41/38 (Trend/Hoch v. 05.04.) und 139.06 (Hoch v. 12.03.).
Unterstützungen: 139.82/79 139.49 139.38
Widerstand: 140.10 140.28 140.56
Disclaimer
Dieses Dokument wurde von der Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale ("Helaba") ausschließlich zu Informationszwecken erstellt. Das Dokument stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Erwerb von Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar. Es ersetzt insbesondere keine Anlageberatung. Dieses Dokument ist keine Finanzanalyse. Alle enthaltenen Bewertungen, Stellungnahmen, Empfehlungen oder Erklärungen sind diejenigen des Verfassers des Dokuments zum Zeitpunkt der Erstellung des Dokuments. Sie können sich ohne weiteren Hinweis ändern und stimmen nicht notwendigerweise mit denen Dritter überein. Das Dokument beruht auf Informationen, die von der Helaba als zutreffend und adäquat erachtet werden, die jedoch nicht verifiziert worden sind. Eine Haftung für die Genauigkeit, Richtigkeit und Vollständigkeit dieser Informationen oder der enthaltenen Bewertungen, Stellungnahmen, Empfehlungen oder Erklärungen wird nicht übernommen. Eine Investitionsentscheidung sollte nur auf der Grundlage eines Beratungsgesprächs sowie des Prospekts oder Informationsmemorandums erfolgen. Die in dem Dokument enthaltenen Empfehlungen können je nach Anlageziel, Anlagehorizont oder der individuellen Vermögenslage für einzelne Anleger nicht oder nur bedingt geeignet sein. Da Trading-Empfehlungen stark auf kurzfristigen technischen Aspekten basieren, können sie auch im Widerspruch zu anderen Aussagen mit Empfehlungscharakter der Helaba stehen.
Die Helaba übernimmt keinerlei Beratungstätigkeit in Bezug auf steuerliche, bilanzielle und/oder rechtliche Fragestellungen.
Derartige Fragen sind mit unabhängigen Beratern vor Abschluss von Transaktionen zu klären.
Die Stimmung an den Märkten hat sich nach den positiven Konjunkturdaten dies- und jenseits des Atlantiks mit steigender Risikobereitschaft spürbar aufgehellt. Trotz der kräftigen Erholung an den Aktienbörsen hielten sich die Kursverluste für deutsche Bundesanleihen jedoch in Grenzen. Bonds der EU- Peripherie machten dagegen Boden gut. Entspannung brachte auch die erfolgreiche Auktion spanischer Geldmarktpapiere. Risikoprämien 10-jähriger italienischer (5.45 %), spanischer (5.83 %) und portugiesischer (11.84 %) Bonds fielen um 14, 20 bzw. 5 BP. Staatsanleihen aus Frankreich (3 %) und belgische Titel (3.38 %) rentierten 4 bzw. 6 BP niedriger.
Die Renditen von US- Bonds stiegen ebenfalls leicht an und dehnen ihre Verluste heute in Fernost angesichts der festen Aktienindizes nochmals aus.
Bund- (140.03) und Bobl- Kontrakt (124.76) schlossen 15 bzw.6 Stellen leichter, der Schatz (110.465) ging 2 Ticks niedriger aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe verharrte bei 1.74 %, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihen ermäßigte sich auf 160 BP. 10-jährige US- Treasuries rentieren 3 1/2 BP höher bei 2.005 %, der JGB- Future (142.63) gibt 3 Ticks ab. Der Euro steigt leicht auf 1.312 Dollar, der Preis für das Barrel Öl deutlich auf 104.4 Dollar.
Heute stehen mit Ausnahme der britischen Arbeitslosenzahlen keine marktrelevanten Daten zur Veröffentlichung an. Die Arbeitslosenquote wird unverändert bei 8.4 % erwartet.
Am Primärmarkt stockt die Finanzagentur des Bundes heute 2-jährige Schätze um 5 Mrd. Euro auf. Frankreich (4-4.5 Mrd. Euro neue 2-jährige BTAN, 1-1.5 Mrd. Euro April 2015 OAT, 1.5-2 Mrd. Euro Februar 2017 BTAN, 2-3 Mrd. Euro neuer 6-jähriger OAT- Linker) und Spanien (je 0.75-1.25 Mrd.. Euro Bonos Oktober 2014 und Januar 2022) nehmen den Markt am Donnerstag in Anspruch.
Die Helaba begab einen 7-jährigen öffentlichen Pfandbrief im Volumen von 1 Mrd. Euro bei Midswap +15 BP. Die EU zahlte für eine 26-jährige Anleihe im Volumen von 1.8 Mrd. Euro Midswap +87 BP. Bank Austria AG kommt mit einen 7- jährigen öffentlichen Pfandbrief im Volumen von 500 Mio. Euro.
Technik:
Der Bund- Future stand von Beginn an unter Druck, markierte ein Tagestief bei 139.82 und schloss (140.03) 15 Stellen unter Vortagsniveau. Der Ausblick bleibt konstruktiv, die nachlassende Schwungkraft mahnt jedoch wie negative Divergenzen im Wochenchart zur Vorsicht. Widerstände liegen bei 140.10, 140.28 (Fibonacci von 140.56 bis 139.82), 140.41/44 (Hoch v.17./ 10.04.), 140.56 (Allzeithoch v. 16.07.), 140.88 (Trend) und 141.14 (Wochentrend). Unterstützung sehen wir bei 139.82/79 (Tief v.17./13.04.), 139.49 (Tief v. 12.04.), 139.41/38 (Trend/Hoch v. 05.04.) und 139.06 (Hoch v. 12.03.).
Unterstützungen: 139.82/79 139.49 139.38
Widerstand: 140.10 140.28 140.56
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Die Helaba übernimmt keinerlei Beratungstätigkeit in Bezug auf steuerliche, bilanzielle und/oder rechtliche Fragestellungen.
Derartige Fragen sind mit unabhängigen Beratern vor Abschluss von Transaktionen zu klären.
