Der Risikoappetit an den internationalen Finanzmärkten bleibt groß! Vor diesem Hintergrund konnte sich Spanien mehr als das anvisierte Volumen von 3.5-4.5 Mrd. Euro über Primärtransaktionen besorgen. Bei der erfolgreichen Versteigerung von 3-, 4- und 10-jährigen Bonos flossen 4.61 Mrd. Euro in die Kassen der Iberer. Die Rendite der 10-jährigen Tranche fiel von 5.67 % im September auf jetzt 5.46 %. Auch die Auktionen in Frankreich verliefen reibungslos und lagen mit knapp 8 Mrd. Euro am oberen Ende des geplanten Volumens.
Dennoch konnten sich auch die Kurse von Bundesanleihen nach dem Ausverkauf der letzten Tage vorübergehend stabilisieren. Die Anleger hielten sich aber mit Blick auf den EU- Gipfel in Brüssel spürbar zurück. Neben Griechenland und Spanien drehen sich hier die Diskussionen auch um die geplante Bankenunion. Bei der Bankenaufsicht einigten sich die 27 EU- Staaten jetzt doch überraschend auf einen Kompromiss. Der rechtliche Rahmen soll bis zum Ende des Jahres stehen, die EZB werde ab Jahresbeginn mit dem Aufbau der Aufsicht beginnen.
Die Rentenmärkten der EU- Schuldenländer tendierten uneinheitlich. Während sich die Risikoprämien 10-jähriger spanischer (5.30 %) und griechischer Anleihen (16.72 %) weiter gegenüber Bundesanleihen um 10 bzw.30 BP ermäßigten, litten italienische (4.75 %/+2 BP) und portugiesische Bonds (7.54 %/+3 BP) unter moderaten Gewinnmitnahmen.
Staatspapiere aus Frankreich (2.23 %) und Belgien (2.40 %) machten 2 BP gegen Bunds gut.
US- Treasuries tendierten im Spannungsfeld zwischen positiven Konjunkturdaten (Philly- Fed- Index +5.7 nach -1.9; Frühindikatoren +0.6 %) sowie enttäuschenden Quartalszahlen von Goggle und Microsoft wenig verändert. Kursverluste am Heimatmarkt werden heute in Fernost wieder ausgeglichen.
Bund- (139.77) und Bobl- Kontrakt (124.95) legten 18 bzw.5 Stellen zu, der Schatz (110.54) gingen dagegen 1 1/2 Ticks niedriger aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe fiel auf 1.64 %, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihen ermäßigte sich auf 152.5 BP. 10- jährige US- Treasuries rentieren einen BP höher bei 1.82 %, der JGB- Future (143.93) legt 3 Stellen zu.
Der Euro verbilligt sich auf 1.307 Dollar, der Preis für das Barrel Öl steigt auf 92.2 Dollar.
Zum Wochenschluss richtet sich die Aufmerksamkeit vollends auf den EU- Gipfel. Datenseitig stehen ohnehin nur die deutschen Erzeugerpreise (+0.3 %/1.6 %) im September sowie die Zahl der wiederverkauften Eigenheime (4.74 Mio./-1.8 %) in den Vereinigten Staaten auf dem Programm.
Am Primärmarkt sind heute kleine Transaktionen staatlicher europäischer Schuldner geplant. In der kommenden Woche stockt Finnland 10- und 30- jährige Staatsanleihen um jeweils 0.5-0.75 Mrd. Euro auf. Die Finanzagentur des Bundes stockt die 10-jährige Bundesanleihe um 4 Mrd. Euro auf, Italien begibt zum Wochenschluss inflationsindizierte BTP im Volumen von 1-1.5 Mrd. Euro.
Das amerikanische Schatzamt versteigert 2-, 5- und 7- jährige Notes im Volumen von insgesamt 99 Mrd. USD. Großbritannien syndiziert neue 32- jährige Gilts im Volumen von 3-4 Mrd. GBP.
Bankinter SA begab 3- jährige Cédulas Hipotecarias im Volumen von 500 Mio. Euro bei Midswap +335 BP.
Technik:
Der Bund- Future stabilisierte sich auf niedrigem Niveau und schloss (139.77) 18 Stellen über Vortagsniveau. Die Ausgangslage bleibt kritisch, die Indikatoren auf Tagesbasis sind trotz vorsichtiger Stabilisierungsansäte weiter negativ zu werten. Auch auf Wochenbasis sind mit Blick auf das nachlassende Momentum weitere Kursverluste nicht auszuschließen.
Unterstützungen liegen bei 139.57 (Tief v. 17.10), 139.45 (Tief. v. 18.10.). 139.03 (Tief v. 19.09.), 138.89 (Wochentrend), 138.60 (Tief v. 14.09.) und 138.41 (Tief v. 17.09.).
Widerstände sehen wir bei 139.95 (Hoch v.19.09.), 140.13/15 (Hoch v. 18.10./Fibonacci von 140.59 bis 139.45), 140.59/63 (Hoch v. 17.10./Tief v.16.10.) und 140.71 (Tief v.05.10.).
Unterstützungen: 139.57 139.45 139.03
Widerstand: 139.95 140.13 140.63
Disclaimer
Dieses Dokument wurde von der Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale ("Helaba") ausschließlich zu Informationszwecken erstellt. Das Dokument stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Erwerb von Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar. Es ersetzt insbesondere keine Anlageberatung. Dieses Dokument ist keine Finanzanalyse. Alle enthaltenen Bewertungen, Stellungnahmen, Empfehlungen oder Erklärungen sind diejenigen des Verfassers des Dokuments zum Zeitpunkt der Erstellung des Dokuments. Sie können sich ohne weiteren Hinweis ändern und stimmen nicht notwendigerweise mit denen Dritter überein. Das Dokument beruht auf Informationen, die von der Helaba als zutreffend und adäquat erachtet werden, die jedoch nicht verifiziert worden sind. Eine Haftung für die Genauigkeit, Richtigkeit und Vollständigkeit dieser Informationen oder der enthaltenen Bewertungen, Stellungnahmen, Empfehlungen oder Erklärungen wird nicht übernommen. Eine Investitionsentscheidung sollte nur auf der Grundlage eines Beratungsgesprächs sowie des Prospekts oder Informationsmemorandums erfolgen. Die in dem Dokument enthaltenen Empfehlungen können je nach Anlageziel, Anlagehorizont oder der individuellen Vermögenslage für einzelne Anleger nicht oder nur bedingt geeignet sein. Da Trading-Empfehlungen stark auf kurzfristigen technischen Aspekten basieren, können sie auch im Widerspruch zu anderen Aussagen mit Empfehlungscharakter der Helaba stehen.
Die Helaba übernimmt keinerlei Beratungstätigkeit in Bezug auf steuerliche, bilanzielle und/oder rechtliche Fragestellungen.
Derartige Fragen sind mit unabhängigen Beratern vor Abschluss von Transaktionen zu klären.
[Jede Form der Verbreitung dieses Dokuments bedarf unserer ausdrücklichen vorherigen schriftlichen Zustimmung. © Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale, Frankfurt am Main und Erfurt]
Dennoch konnten sich auch die Kurse von Bundesanleihen nach dem Ausverkauf der letzten Tage vorübergehend stabilisieren. Die Anleger hielten sich aber mit Blick auf den EU- Gipfel in Brüssel spürbar zurück. Neben Griechenland und Spanien drehen sich hier die Diskussionen auch um die geplante Bankenunion. Bei der Bankenaufsicht einigten sich die 27 EU- Staaten jetzt doch überraschend auf einen Kompromiss. Der rechtliche Rahmen soll bis zum Ende des Jahres stehen, die EZB werde ab Jahresbeginn mit dem Aufbau der Aufsicht beginnen.
Die Rentenmärkten der EU- Schuldenländer tendierten uneinheitlich. Während sich die Risikoprämien 10-jähriger spanischer (5.30 %) und griechischer Anleihen (16.72 %) weiter gegenüber Bundesanleihen um 10 bzw.30 BP ermäßigten, litten italienische (4.75 %/+2 BP) und portugiesische Bonds (7.54 %/+3 BP) unter moderaten Gewinnmitnahmen.
Staatspapiere aus Frankreich (2.23 %) und Belgien (2.40 %) machten 2 BP gegen Bunds gut.
US- Treasuries tendierten im Spannungsfeld zwischen positiven Konjunkturdaten (Philly- Fed- Index +5.7 nach -1.9; Frühindikatoren +0.6 %) sowie enttäuschenden Quartalszahlen von Goggle und Microsoft wenig verändert. Kursverluste am Heimatmarkt werden heute in Fernost wieder ausgeglichen.
Bund- (139.77) und Bobl- Kontrakt (124.95) legten 18 bzw.5 Stellen zu, der Schatz (110.54) gingen dagegen 1 1/2 Ticks niedriger aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe fiel auf 1.64 %, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihen ermäßigte sich auf 152.5 BP. 10- jährige US- Treasuries rentieren einen BP höher bei 1.82 %, der JGB- Future (143.93) legt 3 Stellen zu.
Der Euro verbilligt sich auf 1.307 Dollar, der Preis für das Barrel Öl steigt auf 92.2 Dollar.
Zum Wochenschluss richtet sich die Aufmerksamkeit vollends auf den EU- Gipfel. Datenseitig stehen ohnehin nur die deutschen Erzeugerpreise (+0.3 %/1.6 %) im September sowie die Zahl der wiederverkauften Eigenheime (4.74 Mio./-1.8 %) in den Vereinigten Staaten auf dem Programm.
Am Primärmarkt sind heute kleine Transaktionen staatlicher europäischer Schuldner geplant. In der kommenden Woche stockt Finnland 10- und 30- jährige Staatsanleihen um jeweils 0.5-0.75 Mrd. Euro auf. Die Finanzagentur des Bundes stockt die 10-jährige Bundesanleihe um 4 Mrd. Euro auf, Italien begibt zum Wochenschluss inflationsindizierte BTP im Volumen von 1-1.5 Mrd. Euro.
Das amerikanische Schatzamt versteigert 2-, 5- und 7- jährige Notes im Volumen von insgesamt 99 Mrd. USD. Großbritannien syndiziert neue 32- jährige Gilts im Volumen von 3-4 Mrd. GBP.
Bankinter SA begab 3- jährige Cédulas Hipotecarias im Volumen von 500 Mio. Euro bei Midswap +335 BP.
Technik:
Der Bund- Future stabilisierte sich auf niedrigem Niveau und schloss (139.77) 18 Stellen über Vortagsniveau. Die Ausgangslage bleibt kritisch, die Indikatoren auf Tagesbasis sind trotz vorsichtiger Stabilisierungsansäte weiter negativ zu werten. Auch auf Wochenbasis sind mit Blick auf das nachlassende Momentum weitere Kursverluste nicht auszuschließen.
Unterstützungen liegen bei 139.57 (Tief v. 17.10), 139.45 (Tief. v. 18.10.). 139.03 (Tief v. 19.09.), 138.89 (Wochentrend), 138.60 (Tief v. 14.09.) und 138.41 (Tief v. 17.09.).
Widerstände sehen wir bei 139.95 (Hoch v.19.09.), 140.13/15 (Hoch v. 18.10./Fibonacci von 140.59 bis 139.45), 140.59/63 (Hoch v. 17.10./Tief v.16.10.) und 140.71 (Tief v.05.10.).
Unterstützungen: 139.57 139.45 139.03
Widerstand: 139.95 140.13 140.63
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