Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat die Volkswagen Aktiengesellschaft bei der Platzierung einer nachrangigen Pflicht-Wandelanleihe mit einem Emissionsvolumen von 2,5 Milliarden Euro beraten.
Die Pflicht-Wandelanleihe wurde durch die Volkswagen International Finance N.V. begeben und mit einer nachrangigen Garantie der Volkswagen Aktiengesellschaft unterlegt. Die Anleihe wird bei Wandlung durch teilweise Ausnutzung des bedingten Kapitals und die Ausgabe von neuen, auf den Inhaber lautenden Vorzugsaktien der Volkswagen Aktiengesellschaft bedient. Auf Grund dieser besonderen Strukturierung soll die Pflicht-Wandelanleihe von den Ratingagenturen dem Eigenkapital zugerechnet werden und somit neben der Nettoliquiditätsposition auch die Eigenkapitalbasis der Volkswagen Aktiengesellschaft stärken.
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Die Pflicht-Wandelanleihe wurde durch die Volkswagen International Finance N.V. begeben und mit einer nachrangigen Garantie der Volkswagen Aktiengesellschaft unterlegt. Die Anleihe wird bei Wandlung durch teilweise Ausnutzung des bedingten Kapitals und die Ausgabe von neuen, auf den Inhaber lautenden Vorzugsaktien der Volkswagen Aktiengesellschaft bedient. Auf Grund dieser besonderen Strukturierung soll die Pflicht-Wandelanleihe von den Ratingagenturen dem Eigenkapital zugerechnet werden und somit neben der Nettoliquiditätsposition auch die Eigenkapitalbasis der Volkswagen Aktiengesellschaft stärken.
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