Ein Sieg sieht anders aus! Madrid hatte den Rettungskredit für seine Finanzbranche als Erfolg bezeichnet. Die internationalen Bondmärkte reagierten allerdings nur anfangs erleichtert auf den Schritt Spaniens, einen Hilfsantrag beim EFSF zur Rettung spanischer Banken zu stellen. Sorgen, dass die Iberer ohne Hilfen ihre gesamte Schuldenlast nicht mehr tragen könnten, vertrieben die erste Euphorie. Zudem richtet sich die Aufmerksamkeit bereits auf die Wahl am Wochenende in Griechenland, deren ungewisser Ausgang die Währungsunion vor eine Zerreißprobe stellen könnte. Auch Italien rückt aus Furcht, als nächstes Land Hilfe in Anspruch nehmen zu müssen, immer mehr ins Visier der Investoren.
Während langlaufende Bundesanleihen im Handelsverlauf mit schwindender Risikobereitschaft ihre Kursverluste wieder aufholten und deutlich ins Plus drehten, gerieten Anleihen der Schuldenstaaten erneut schwer unter Druck. Die Renditespreads zwischen Bonds der EU- Peripherie und deutschen Staatstiteln weiteten sich mit Ausnahme portugiesischer (10.11 %/-38 BP) und griechischer Bonds (27.32 %/-37 BP) kräftig aus. Die Risikoprämien 10-jähriger italienischer (6.00 %) und spanischer Anleihen (6.47 %) erhöhten sich um 28 bzw. 33 BP. Staatspapiere aus Frankreich (2.54 %) und Belgien (3.02 %) rentierten 7 bis 9 BP höher als vergleichbare deutsche Anleihen.
US- Staatsanleihen profitierten ebenfalls von der Flucht in als sicher geltende Anlagen und notierten deutlich fester, leiden aber heute in Fernost trotz schwacher Aktienbörsen unter Gewinnmitnahmen.
Der Bund- Kontrakt (144.04) schloss 56 Stellen fester, Schatz (110.67) und Bobl (126.20) gingen wenig verändert aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe fiel auf 1.29 %, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihen ermäßigte sich auf 124 BP. 10-jährige US- Treasuries rentieren 11 BP niedriger bei 1.60 %, der JGB- Future (143.50) legt 12 Ticks zu. Der Euro verbilligt sich auf 1.25 Dollar, der Preis für das Barrel Öl fällt auf 82.2 Dollar.
Heute stehen Produktionszahlen für April (+0.1 %/-1 %) aus Großbritannien zur Veröffentlichung an. Daneben richtet sich die Aufmerksamkeit auf Importpreise (-1 %/-0.6 %) in den Vereinigten Staaten.
Am Primärmarkt stocken die Niederlande DSL mit einer Laufzeit bis Januar 2033 um 1.5-2.5 Mrd. Euro. Österreich RAGB 01/2062 und 11/2022 um jeweils 1.1 Mrd. Euro auf. Die Finanzagentur des Bundes ist am Mittwoch mit 5 Mrd. Euro in der 10-jährigen Bund an der Reihe, Italien platziert am Donnerstag März 2015, April 2018 und Februar 2020 BTPs über insgesamt ca. 6 Mrd. Euro. Das amerikanische Schatzamt versteigert 3- jährige Notes im Volumen von 32 Mrd. USD. Großbritannien stockt 5-jährige Gilts um 4.75 Mrd. GBP auf.
DNB Boligkreditt AS kam mit einem 7- jährigen norwegischen Covered Bond im Volumen von 1.5 Mrd. Euro bei Midswap +40 BP. Die Swedbank AB platzierte eine 3- jährige ungesicherte Anleihe im Volumen von 1.25 Mrd. Euro bei Midswap +85 BP. Die AAREAL BANK AG ist mit einem 5-jährigen Hypothekenpfandbrief im Volumen von 500 Mio. Euro am Markt, der im Bereich Midswap + 20 BP vermarktet wird. Die Deutsche Hypothekenbank platziert einen 5- jährigen Hypothekenpfandbrief im Volumen von 500 Mio. Euro. Die Republik Polen begab eine Anleihe mit Fälligkeit Januar 2023 im Volumen von 1.5 Mrd. Euro bei Midswap +195 BP.
Technik:
Der Bund- Future erholte sich nach anfänglicher Schwäche recht schnell und schloss (144.04) 56 Stellen über Vortagsniveau. Die Indikatoren sind nach Süden gerichtet, zeigen aber Anzeichen einer Bodenbildung. Der kurzfristige Aufwärtstrend (144.92) wurde bisher aber nicht wieder erreicht. Auch auf Wochenbasis überwiegen noch negative Faktoren, ein Verkaufssignal blieb beim MACD bisher aber aus. Das Bild wird sich oberhalb des Hochs vom 08.06. bei 144.18 weiter aufhellen. Darüber liegen die nächsten Widerstände bei 144.31 (Tief v. 06.06.), 144.67 (Tief v. 05.06.), 144.78 (Hoch v. 06.06.), 144.92 (Trend) und 145.12 (Hoch v. 31.05.).
Unterstützung sehen wir bei 143.69 (Hoch v.07.06.), 143.47 (38.2 %- Fibonacci von 142.48 bis 144.08), 143.26 (Tief v. 08.06.), 143.09 (61.8 %), 142.86 (Hoch v. 18.05.), 142.55 (Tief v. 07.06.) und im Bereich 142.48/44 (Tief v. 11.06./38.2 %- Retracement von 135.25 bis 146.89).
Unterstützungen 143.69 143.47 143.09
Widerstände 144.18 144.67 144.92
Disclaimer
Die Publikationen sind mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthalten jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die Angaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr übernehmen können. Sämtliche in diesen Publikationen getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden.
Während langlaufende Bundesanleihen im Handelsverlauf mit schwindender Risikobereitschaft ihre Kursverluste wieder aufholten und deutlich ins Plus drehten, gerieten Anleihen der Schuldenstaaten erneut schwer unter Druck. Die Renditespreads zwischen Bonds der EU- Peripherie und deutschen Staatstiteln weiteten sich mit Ausnahme portugiesischer (10.11 %/-38 BP) und griechischer Bonds (27.32 %/-37 BP) kräftig aus. Die Risikoprämien 10-jähriger italienischer (6.00 %) und spanischer Anleihen (6.47 %) erhöhten sich um 28 bzw. 33 BP. Staatspapiere aus Frankreich (2.54 %) und Belgien (3.02 %) rentierten 7 bis 9 BP höher als vergleichbare deutsche Anleihen.
US- Staatsanleihen profitierten ebenfalls von der Flucht in als sicher geltende Anlagen und notierten deutlich fester, leiden aber heute in Fernost trotz schwacher Aktienbörsen unter Gewinnmitnahmen.
Der Bund- Kontrakt (144.04) schloss 56 Stellen fester, Schatz (110.67) und Bobl (126.20) gingen wenig verändert aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe fiel auf 1.29 %, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihen ermäßigte sich auf 124 BP. 10-jährige US- Treasuries rentieren 11 BP niedriger bei 1.60 %, der JGB- Future (143.50) legt 12 Ticks zu. Der Euro verbilligt sich auf 1.25 Dollar, der Preis für das Barrel Öl fällt auf 82.2 Dollar.
Heute stehen Produktionszahlen für April (+0.1 %/-1 %) aus Großbritannien zur Veröffentlichung an. Daneben richtet sich die Aufmerksamkeit auf Importpreise (-1 %/-0.6 %) in den Vereinigten Staaten.
Am Primärmarkt stocken die Niederlande DSL mit einer Laufzeit bis Januar 2033 um 1.5-2.5 Mrd. Euro. Österreich RAGB 01/2062 und 11/2022 um jeweils 1.1 Mrd. Euro auf. Die Finanzagentur des Bundes ist am Mittwoch mit 5 Mrd. Euro in der 10-jährigen Bund an der Reihe, Italien platziert am Donnerstag März 2015, April 2018 und Februar 2020 BTPs über insgesamt ca. 6 Mrd. Euro. Das amerikanische Schatzamt versteigert 3- jährige Notes im Volumen von 32 Mrd. USD. Großbritannien stockt 5-jährige Gilts um 4.75 Mrd. GBP auf.
DNB Boligkreditt AS kam mit einem 7- jährigen norwegischen Covered Bond im Volumen von 1.5 Mrd. Euro bei Midswap +40 BP. Die Swedbank AB platzierte eine 3- jährige ungesicherte Anleihe im Volumen von 1.25 Mrd. Euro bei Midswap +85 BP. Die AAREAL BANK AG ist mit einem 5-jährigen Hypothekenpfandbrief im Volumen von 500 Mio. Euro am Markt, der im Bereich Midswap + 20 BP vermarktet wird. Die Deutsche Hypothekenbank platziert einen 5- jährigen Hypothekenpfandbrief im Volumen von 500 Mio. Euro. Die Republik Polen begab eine Anleihe mit Fälligkeit Januar 2023 im Volumen von 1.5 Mrd. Euro bei Midswap +195 BP.
Technik:
Der Bund- Future erholte sich nach anfänglicher Schwäche recht schnell und schloss (144.04) 56 Stellen über Vortagsniveau. Die Indikatoren sind nach Süden gerichtet, zeigen aber Anzeichen einer Bodenbildung. Der kurzfristige Aufwärtstrend (144.92) wurde bisher aber nicht wieder erreicht. Auch auf Wochenbasis überwiegen noch negative Faktoren, ein Verkaufssignal blieb beim MACD bisher aber aus. Das Bild wird sich oberhalb des Hochs vom 08.06. bei 144.18 weiter aufhellen. Darüber liegen die nächsten Widerstände bei 144.31 (Tief v. 06.06.), 144.67 (Tief v. 05.06.), 144.78 (Hoch v. 06.06.), 144.92 (Trend) und 145.12 (Hoch v. 31.05.).
Unterstützung sehen wir bei 143.69 (Hoch v.07.06.), 143.47 (38.2 %- Fibonacci von 142.48 bis 144.08), 143.26 (Tief v. 08.06.), 143.09 (61.8 %), 142.86 (Hoch v. 18.05.), 142.55 (Tief v. 07.06.) und im Bereich 142.48/44 (Tief v. 11.06./38.2 %- Retracement von 135.25 bis 146.89).
Unterstützungen 143.69 143.47 143.09
Widerstände 144.18 144.67 144.92
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