Die Anleger hielten sich vor dem richtungsweisenden EU- Krisengipfel in Brüssel spürbar zurück. Bundekanzlerin Merkel bekräftigte nochmals in einer Regierungserklärung, dass sie an ihrer ablehnenden Haltung zur Vergemeinschaftung von Schulden strikt festhalten wird. Sie stellte erneut klar, dass die an Deutschland gerichteten großen Erwartungen trotz seiner Leistungsfähigkeit nicht grenzenlos erfüllt werden können. Die Risikoneigung nahm nach überraschend starken US- Konjunkturdaten etwas zu, die Vorsicht der Marktteilnehmer schlug sich jedoch in sehr niedrigen Umsätzen nieder. Die Auftragseingänge für langlebige Güter stiegen im Mai um 1.1 % und auch die schwebenden Hausverkäufe (+5.9 %/15.3 %) signalisieren eine Belebung des Immobiliensektors. Während die Aktienbörsen fester notierten, neigten die Kurse deutscher Staatsanleihen weiter zur Schwäche. Latente Nervosität und Zweifel über nachhaltige Lösungsansätze der Schuldenkrise beziehungsweise konkrete Maßnahmen beim Treffen in Brüssel grenzten jedoch die Verluste ein. Die Speadbewegungen zwischen Bonds der EU- Peripherie und deutschen Staatstiteln zeigten kein einheitliches Bild. Während sich die Risikoprämien 10-jähriger italienischer (6.17 %) und spanischer Anleihen (6.84%) leicht um 5 bzw. 1 BP ermäßigten, standen portugiesische Titel (9.68 %) mit einem Aufschlag von über 40 BP mächtig unter Druck. Staatspapiere aus Frankreich (2.64 %) rentierten gegenüber vergleichbaren deutschen Anleihen 2 BP höher, Belgier (3.19 %/-4 BP) waren besser gesucht. US- Staatsbonds standen angesichts guter Konjunkturdaten und einer extrem enttäuschenden Versteigerung 5- jähriger Notes (b/c 2.61; indirekte Gebote 35.1 %) zunächst unter Druck, holten aber ihre Verluste zum Schluss fast wieder auf.
Bund- (141.32) und Bobl- Kontrakt (125.98) schlossen 20 bzw. 13 Stellen leichter, der Schatz (110.52) ging 3 Ticks niedriger aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe stieg auf 1.54 %, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihen verharrte bei 142 BP. 10-jährige USTreasuries rentieren 1/2 BP höher bei 1.63 %, der JGB- Future (143.86) legt 12 Ticks zu. Der Euro klettert leicht auf 1.252 Dollar, der Preis für das Barrel Öl steigt auf 80.5 Dollar.
Heute bestimmen Stimmungsindikatoren der Eurozone den Datenkalender. Konjunkturklima (-0.87 nach -0.77), Verbraucher-(-19.6), Wirtschafts-(89.6 nach 90.6) und Industrievertrauen (-12 nach -11.3) bergen angesichts der Zuspitzung der Schuldenkrise negatives Überraschungspotential. Deutsche Arbeitsmarktdaten (6.7 %), Erzeuger- (+0.1 %/2.5 %) und Verbraucherpreise aus Italien (0 %/3.2 %) sowie die endgültigen britischen Wachstumszahlen des ersten Quartals (-0.3 %/-0.1 %) dürften dagegen nur am Rande interessieren. In den USA werden Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe (385K) und die 3. Schätzung zum Bruttoinlandsprodukt des es 1. Quartals (1.9 %) veröffentlicht. Alle Augen richten sich aber auf den EU- Krisengipfel in Brüssel, die Erwartungshaltung tendiert jedoch gegen Null.
Am Primärmarkt begibt Italien heute 5- und 10- jährige BTPs im Volumen von 1.75-2.5 bzw. 2-3 Mrd. Euro. Das amerikanische Schatzamt versteigert 7- jährige Notes im Volumen von 29 Mrd. USD. Die Deutsche Pfandbriefbank emittiert einen 5- jährigen Hypothekenpfandbrief im Volumen von 500 Mio. Euro bei Midswap +38 BP. Die EIB stockte eine im September 2021 fällige Anleihe um 1 Mrd. Euro bei Midswap + 65 BP auf. Die KfW stockte einen 7- jährigen Bond um 1 Mrd. Euro bei Midswap -7 BP auf. Das Land NRW stockte eine 5- jährige LSA um 250 Mio. Euro bei Midswap +12 BP auf
Technik:
Der Bund- Future tendierte weiter zur Schwäche, markierte ein Tagestief bei 140.98 und schloss (141.32) 20 Stellen unter Vortagsniveau. Die Ausgangslage bleibt schwierig, die Indikatoren zeigen kein einheitliches Bild. Während Stochastics und RSI positiv zu werten sind, steht ein Kaufsignal beim MACD noch aus. Beim Wochenchart überwiegen weiter negative Aspekte. Widerstände liegen bei 141.56 (Trendlinie), 141.62 (Fibonacci von 142.26 bis 140.98), 141.72 (Hoch v. 27.06.), 142.11 (Hoch v. 26.06.), 142.26 (Hoch v. 25.06), 142.39 (38.2 %- Fibonacci von 145.97 bis 140.17), 142.63 (Hoch v. 15.06.), 142.95 (Hoch v. 19.06) und 143.09 (Hoch v. 18.06.). Unterstützung sehen wir bei 141.24 (Tief v. 26.06.), 140.98/95 (Tief v.27./ 25.06.), 140.52 (Tief v. 22.06.), 140.35 (Tief v. 21.06.), 140.17 (Tief v. 20.06.) und 139.97 (50 %- Retracement von 133.97 bis 146.89). Darunter muss mit einem weiteren Rückgang über 139 71 (61.8 %- Retracement von 135.27 bis 146.89) bis zunächst 138.55 (61.8 % von 133.97 bis 145.97) gerechnet werden.
Unterstützungen: 141.24 / 140.95 / 140.52
Widerstand: 141.72 / 142.26 / 142.63
Disclaimer
Die Publikationen sind mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthalten jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die Angaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr übernehmen können. Sämtliche in diesen Publikationen getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden.
Bund- (141.32) und Bobl- Kontrakt (125.98) schlossen 20 bzw. 13 Stellen leichter, der Schatz (110.52) ging 3 Ticks niedriger aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe stieg auf 1.54 %, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihen verharrte bei 142 BP. 10-jährige USTreasuries rentieren 1/2 BP höher bei 1.63 %, der JGB- Future (143.86) legt 12 Ticks zu. Der Euro klettert leicht auf 1.252 Dollar, der Preis für das Barrel Öl steigt auf 80.5 Dollar.
Heute bestimmen Stimmungsindikatoren der Eurozone den Datenkalender. Konjunkturklima (-0.87 nach -0.77), Verbraucher-(-19.6), Wirtschafts-(89.6 nach 90.6) und Industrievertrauen (-12 nach -11.3) bergen angesichts der Zuspitzung der Schuldenkrise negatives Überraschungspotential. Deutsche Arbeitsmarktdaten (6.7 %), Erzeuger- (+0.1 %/2.5 %) und Verbraucherpreise aus Italien (0 %/3.2 %) sowie die endgültigen britischen Wachstumszahlen des ersten Quartals (-0.3 %/-0.1 %) dürften dagegen nur am Rande interessieren. In den USA werden Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe (385K) und die 3. Schätzung zum Bruttoinlandsprodukt des es 1. Quartals (1.9 %) veröffentlicht. Alle Augen richten sich aber auf den EU- Krisengipfel in Brüssel, die Erwartungshaltung tendiert jedoch gegen Null.
Am Primärmarkt begibt Italien heute 5- und 10- jährige BTPs im Volumen von 1.75-2.5 bzw. 2-3 Mrd. Euro. Das amerikanische Schatzamt versteigert 7- jährige Notes im Volumen von 29 Mrd. USD. Die Deutsche Pfandbriefbank emittiert einen 5- jährigen Hypothekenpfandbrief im Volumen von 500 Mio. Euro bei Midswap +38 BP. Die EIB stockte eine im September 2021 fällige Anleihe um 1 Mrd. Euro bei Midswap + 65 BP auf. Die KfW stockte einen 7- jährigen Bond um 1 Mrd. Euro bei Midswap -7 BP auf. Das Land NRW stockte eine 5- jährige LSA um 250 Mio. Euro bei Midswap +12 BP auf
Technik:
Der Bund- Future tendierte weiter zur Schwäche, markierte ein Tagestief bei 140.98 und schloss (141.32) 20 Stellen unter Vortagsniveau. Die Ausgangslage bleibt schwierig, die Indikatoren zeigen kein einheitliches Bild. Während Stochastics und RSI positiv zu werten sind, steht ein Kaufsignal beim MACD noch aus. Beim Wochenchart überwiegen weiter negative Aspekte. Widerstände liegen bei 141.56 (Trendlinie), 141.62 (Fibonacci von 142.26 bis 140.98), 141.72 (Hoch v. 27.06.), 142.11 (Hoch v. 26.06.), 142.26 (Hoch v. 25.06), 142.39 (38.2 %- Fibonacci von 145.97 bis 140.17), 142.63 (Hoch v. 15.06.), 142.95 (Hoch v. 19.06) und 143.09 (Hoch v. 18.06.). Unterstützung sehen wir bei 141.24 (Tief v. 26.06.), 140.98/95 (Tief v.27./ 25.06.), 140.52 (Tief v. 22.06.), 140.35 (Tief v. 21.06.), 140.17 (Tief v. 20.06.) und 139.97 (50 %- Retracement von 133.97 bis 146.89). Darunter muss mit einem weiteren Rückgang über 139 71 (61.8 %- Retracement von 135.27 bis 146.89) bis zunächst 138.55 (61.8 % von 133.97 bis 145.97) gerechnet werden.
Unterstützungen: 141.24 / 140.95 / 140.52
Widerstand: 141.72 / 142.26 / 142.63
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