Nach den kräftigen "Aufs" und "Abs" der vergangenen beiden Handelstage kehrte an den internationalen Finanzmärkten zum Wochenstart etwas Ruhe ein. Gewinne an den Aktienbörsen störten die Akteure am Bondmarkt kaum. Bundesanleihen konnten sich nach dem rasanten Kurssturz vom Freitag etwas erholen, wobei die Anleger den Focus auf mittleren und langen Laufzeiten legten.
Die Rentenmärkte der Schuldenländer präsentierten sich auch zum Wochenauftakt in Erwartung bald einsetzender Anleihekäufer durch die EZB in freundlicher Verfassung. Die Risikoprämien 10-jähriger italienischer (5.96 %) und spanischer Anleihen (6.65 %) ermäßigten sich gegenüber vergleichbaren Bundesanleihen 3 bzw. 9 BP, portugiesischer Titel (10.06 %) machten 45 BP gut. Die Rendite 2- jähriger Spanier (3.37 %) hat sich in den letzten beiden Handelstagen halbiert, die Renditekurve wurde um 40 BP steiler.
In den Kernländern rentierten Staatspapiere aus Frankreich (2.09 %), Belgien (2.49 %) und den Niederlanden (1.68 %) durchschnittlich 2 BP höher.
Auch am US- Bondmarkt beruhigte sich der Handel. Amerikanische Staatstitel tendierten wenig verändert und zeigen auch heute in Fernost wenig Reaktion auf die weiter freundliche Entwicklung an den asiatischen Aktienbörsen.
Bund- (143.19) und Bobl- Kontrakt (127.29) legten 35 bzw.30 Stellen zu, der Schatz (110.90) ging 7 Ticks höher aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe fiel auf 1.39 %, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihen weitete sich auf 146 BP aus. 10-jährige US- Treasuries rentieren einen BP höher bei 1.57 %, der JGB- Future (144.44) gewinnt 7 Stellen. Der Euro klettert auf 1.24 Dollar, der Preis für das Barrel Öl steigt auf 92 Dollar.
Produktionszahlen aus Italien (-1 %/-6.5 %) und Großbritannien (-3.5 %/-5.3 %) sowie die Auftragseingänge der deutschen Industrie im Juni (-0.8 %/-7 %) sind die zentralen Themen des heutigen Handelstages. Ein besonderes Augenmerk gilt der Prognose zum italienischen Bruttoinlandsprodukt im 2. Quartal (-0.6 %/-2.5 %).
Die Konsumentenkredite in den Vereinigten Staaten (10 Mrd. USD) runden am späten Abend den Datenkranz ab.
Am Primärmarkt stockt die Finanzagentur des Bundes am Mittwoch die 10- jährige Bundesanleihe um 4 Mrd. Euro auf. Das amerikanische Schatzamt versteigert heute 3- jährige Notes im Volumen von 32 Mrd. USD.
Technik:
Der Bund- Future machte einen kleinen Teil der schweren Verlusten vom Freitag wett und schloss (143.19) 35 Stellen über Vortagsniveau. Die Indikatoren auf Tagesbasis sind aber weiter nach Süden gerichtet, Stabilisierungsansätze bei RSI und Stochastics zeigten nur geringe Wirkung. Im Wochenchart dominieren ebenfalls negative Vorzeichen, oberhalb des 38.2 %- Retracements von 135.27 bis 146.89 bei 142.45 kann aber immer noch von einer Korrektur im Aufwärtstrend gesprochen werden. Unterstützung sehen wir bei 143.05 (Fibonacci von 142.68 bis 143.64), 142.81 (Tief v. 06.08.), 142.64 (Tief v. 27.07.), 142.45 (38.2 %- Retracement von 135.27 bis 146.89) und 142.22 (38.2 %- Fibonacci von 139.72 bis 146.26). Widerstände liegen bei 143.64/66 (Hoch v. 06.08./Fibonacci von 145.17 bis 142.68), 143.77 (Tief v. 26.07.), 144.02 (Tief v. 25.07./38.2 %- Fibonacci von 146.26 bis 142.64), 144.29 (Hoch v. 27.07.) und 144.76 (Trendlinie).
Disclaimer
Dieses Dokument wurde von der Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale ("Helaba") ausschließlich zu Informationszwecken erstellt. Das Dokument stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Erwerb von Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar. Es ersetzt insbesondere keine Anlageberatung. Dieses Dokument ist keine Finanzanalyse. Alle enthaltenen Bewertungen, Stellungnahmen, Empfehlungen oder Erklärungen sind diejenigen des Verfassers des Dokuments zum Zeitpunkt der Erstellung des Dokuments. Sie können sich ohne weiteren Hinweis ändern und stimmen nicht notwendigerweise mit denen Dritter überein. Das Dokument beruht auf Informationen, die von der Helaba als zutreffend und adäquat erachtet werden, die jedoch nicht verifiziert worden sind. Eine Haftung für die Genauigkeit, Richtigkeit und Vollständigkeit dieser Informationen oder der enthaltenen Bewertungen, Stellungnahmen, Empfehlungen oder Erklärungen wird nicht übernommen. Eine Investitionsentscheidung sollte nur auf der Grundlage eines Beratungsgesprächs sowie des Prospekts oder Informationsmemorandums erfolgen. Die in dem Dokument enthaltenen Empfehlungen können je nach Anlageziel, Anlagehorizont oder der individuellen Vermögenslage für einzelne Anleger nicht oder nur bedingt geeignet sein. Da Trading-Empfehlungen stark auf kurzfristigen technischen Aspekten basieren, können sie auch im Widerspruch zu anderen Aussagen mit Empfehlungscharakter der Helaba stehen.
Die Helaba übernimmt keinerlei Beratungstätigkeit in Bezug auf steuerliche, bilanzielle und/oder rechtliche Fragestellungen.
Derartige Fragen sind mit unabhängigen Beratern vor Abschluss von Transaktionen zu klären.
[Jede Form der Verbreitung dieses Dokuments bedarf unserer ausdrücklichen vorherigen schriftlichen Zustimmung. © Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale, Frankfurt am Main und Erfurt]
Die Rentenmärkte der Schuldenländer präsentierten sich auch zum Wochenauftakt in Erwartung bald einsetzender Anleihekäufer durch die EZB in freundlicher Verfassung. Die Risikoprämien 10-jähriger italienischer (5.96 %) und spanischer Anleihen (6.65 %) ermäßigten sich gegenüber vergleichbaren Bundesanleihen 3 bzw. 9 BP, portugiesischer Titel (10.06 %) machten 45 BP gut. Die Rendite 2- jähriger Spanier (3.37 %) hat sich in den letzten beiden Handelstagen halbiert, die Renditekurve wurde um 40 BP steiler.
In den Kernländern rentierten Staatspapiere aus Frankreich (2.09 %), Belgien (2.49 %) und den Niederlanden (1.68 %) durchschnittlich 2 BP höher.
Auch am US- Bondmarkt beruhigte sich der Handel. Amerikanische Staatstitel tendierten wenig verändert und zeigen auch heute in Fernost wenig Reaktion auf die weiter freundliche Entwicklung an den asiatischen Aktienbörsen.
Bund- (143.19) und Bobl- Kontrakt (127.29) legten 35 bzw.30 Stellen zu, der Schatz (110.90) ging 7 Ticks höher aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe fiel auf 1.39 %, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihen weitete sich auf 146 BP aus. 10-jährige US- Treasuries rentieren einen BP höher bei 1.57 %, der JGB- Future (144.44) gewinnt 7 Stellen. Der Euro klettert auf 1.24 Dollar, der Preis für das Barrel Öl steigt auf 92 Dollar.
Produktionszahlen aus Italien (-1 %/-6.5 %) und Großbritannien (-3.5 %/-5.3 %) sowie die Auftragseingänge der deutschen Industrie im Juni (-0.8 %/-7 %) sind die zentralen Themen des heutigen Handelstages. Ein besonderes Augenmerk gilt der Prognose zum italienischen Bruttoinlandsprodukt im 2. Quartal (-0.6 %/-2.5 %).
Die Konsumentenkredite in den Vereinigten Staaten (10 Mrd. USD) runden am späten Abend den Datenkranz ab.
Am Primärmarkt stockt die Finanzagentur des Bundes am Mittwoch die 10- jährige Bundesanleihe um 4 Mrd. Euro auf. Das amerikanische Schatzamt versteigert heute 3- jährige Notes im Volumen von 32 Mrd. USD.
Technik:
Der Bund- Future machte einen kleinen Teil der schweren Verlusten vom Freitag wett und schloss (143.19) 35 Stellen über Vortagsniveau. Die Indikatoren auf Tagesbasis sind aber weiter nach Süden gerichtet, Stabilisierungsansätze bei RSI und Stochastics zeigten nur geringe Wirkung. Im Wochenchart dominieren ebenfalls negative Vorzeichen, oberhalb des 38.2 %- Retracements von 135.27 bis 146.89 bei 142.45 kann aber immer noch von einer Korrektur im Aufwärtstrend gesprochen werden. Unterstützung sehen wir bei 143.05 (Fibonacci von 142.68 bis 143.64), 142.81 (Tief v. 06.08.), 142.64 (Tief v. 27.07.), 142.45 (38.2 %- Retracement von 135.27 bis 146.89) und 142.22 (38.2 %- Fibonacci von 139.72 bis 146.26). Widerstände liegen bei 143.64/66 (Hoch v. 06.08./Fibonacci von 145.17 bis 142.68), 143.77 (Tief v. 26.07.), 144.02 (Tief v. 25.07./38.2 %- Fibonacci von 146.26 bis 142.64), 144.29 (Hoch v. 27.07.) und 144.76 (Trendlinie).
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