Die Sorgen, dass Steuererhöhungen und Ausgabenkürzungen in Höhe von 600 Mrd. USD die USWirtschaft zu Beginn des neuen Jahres abwürgen könnten, bestimmen weiter das Marktgeschehen. USPräsident Obama und Parlamentspräsident Boehner signalisierten den Märkten zwar Kompromissbereitschaft und schürten Hoffnung auf ein Rahmenabkommen noch vor dem Jahreswechsel, der Republikaner sieht jedoch keine substantielle Fortschritte bei den Verhandlungen.
Die japanische Regierung hat heute beschlossen, die schwache Wirtschaft mit einem zweiten Konjunkturpaket über umgerechnet 8.2 Mrd. Euro ankurbeln zu wollen. Die nachlassende Risikoscheu erhielt dennoch durch die reibungslose Versteigerung italienischer Staatsanleihen neue Nahrung. Zehnjährige Papiere (2.98 Mrd. Euro) wechselten zu einer Rendite von 4.45 % den Besitzer, fünfjährige (3 Mrd. Euro) bei 3,23 %. Allerdings war die Nachfrage bei den Auktionen beider Papiere geringer als noch im Oktober. Im Sog dieses Erfolges tendierten die Rentenmärkten der EU- Peripherie begleitet von geringen Umsätzen weiter freundlich. Der Zinsvorsprung 10-jähriger spanischer (5.30 %) und italienischer Papiere (4.55 %) ermäßigten sich gegenüber Bundesanleihen um einen bzw. 4 BP, portugiesische (7.41 %) und griechische Anleihen (16.05 %) um 9 bzw. 5 BP. Staatspapiere aus Frankreich (2.03 %) und Belgien (2.16 %) machten 1 bzw. 3 BP gut.
Trotz anhaltender Risikobereitschaft hielten sich die Kurse qualitativ hochwertiger Staatsbonds vergleichsweise gut. Am Ende des Tages standen für langlaufende Bundesanleihen und amerikanische Staatsanleihen kleine Kursgewinne auf der Uhr. US- Treasuries geben allerdings in Fernost angesichts freundlicher Aktienbörsen etwas nach.
Der Bund- Kontrakt (142.88) legte 3 Stellen zu, Bobl (126.40) und Schatz (110.795) gingen dagegen 5 bzw. 2 1/2 Ticks niedriger aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe fiel auf 1.36 %, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihen ermäßigte sich auf 136 BP. 10-jährige US- Treasuries rentieren 2 BP niedriger bei 1.62 %, der JGB. Future (144.80) verliert nach besser als erwarteten Produktionszahlen im Oktober (+1.8 %/-4.3 %) 3 Ticks. Der Euro klettert auf 1.30 Dollar, der Preis für das Barrel Öl steigt auf 87.7 Dollar.
Die Wirtschaftsdaten zum Monatsultimo dürften die Marktteilnehmer nur am Rande interessieren. Deutsche Einzelhandelsumsätze (-0.4 %/-0.3 %), Erzeugerpreise (0.2 %/2.9 %) und Verbraucherausgaben (-0.2 %/-0.5 %) aus Frankreich, Italiens Arbeitslosenquote (10.7 %), Verbraucher- (-0.1 %/2.7 %) und Erzeugerpreise sowie die Inflationsprognose der Eurozone (2.4 %) für November bieten nur wenig Anhaltspunkte für Marktbewegungen. Die heutige Abstimmung zum erweiterten Griechenlandpaket im Bundestag gerät nach signalisierter Zustimmung aller Fraktionen außer den Linken zur Nebensache. In den USA stehen private Einkommen (+0.2 %), Ausgaben privater Haushalte (0 %), der Preisindex für Konsumausgaben (+0.1 %/1.8 %; Kernrate (+0.2 %/1.7 %) und der Einkaufsmanagerindex für die Region Chicago (50.5 nach 49.9) auf der Agenda. Am Primärmarkt sind heute keine Transaktionen staatlicher europäischer Schuldner geplant. Die spanische FADE platzierte eine 3- jährige Anleihe im Volumen von 1.75 Mrd. Euro 70 BP über vergleichbaren Staatsanleihen. In der kommenden Woche stockt die Finanzagentur des Bundes 2-jährige Bundesschatzanweisungen um 4 Mrd. Euro auf, Spanien (2.5-3.5 Mrd. Euro Bonos) und Frankreich (6-8 Mrd. Euro OATs) sind dann in der zweiten Wochenhälfte am Zug
Technik:
Der Bund- Future konsolidierte nach dem kräftigen Vortagsgewinn auf hohem Niveau und schloss (142.88) 3 Stellen über Vortagsniveau. Der Ausblick hellt sich auf, die Indikatoren scheinen nach Norden drehen zu wollen. Ein Kaufsignal beim MACD steht jedoch noch aus. Auf Wochenbasis mahnt nachlassende Schwungkraft zur Vorsicht.
Widerstände sehen wir bei 143.02 (Hoch v. 29.11.), 143.15/22 (Hoch v.28./20.11.), 143.45/48 (Hoch v.16./13.11.), 143.65 (Hoch v. 24.07.) und 144.13 (Hoch v. 20.07.). Unterstützungen liegen bei 142.65/63 (38.2 %- Fibonacci von 141.84 bis 143.15/Tief v. 29.11.), 142.50 (Hoch v.26.11.), 142.32 (Tief v. 28.11.), 142.10 (Trendlinie) und 141.94 (38.2 %- Retracement von 139.45 bis 143.48).
Unterstützungen: 142.63 142.50 142.10
Widerstand: 143.02 143.22 143.48
Disclaimer
Dieses Dokument wurde von der Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale ("Helaba") ausschließlich zu Informationszwecken erstellt. Das Dokument stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Erwerb von Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar. Es ersetzt insbesondere keine Anlageberatung. Dieses Dokument ist keine Finanzanalyse. Alle enthaltenen Bewertungen, Stellungnahmen, Empfehlungen oder Erklärungen sind diejenigen des Verfassers des Dokuments zum Zeitpunkt der Erstellung des Dokuments. Sie können sich ohne weiteren Hinweis ändern und stimmen nicht notwendigerweise mit denen Dritter überein. Das Dokument beruht auf Informationen, die von der Helaba als zutreffend und adäquat erachtet werden, die jedoch nicht verifiziert worden sind. Eine Haftung für die Genauigkeit, Richtigkeit und Vollständigkeit dieser Informationen oder der enthaltenen Bewertungen, Stellungnahmen, Empfehlungen oder Erklärungen wird nicht übernommen. Eine Investitionsentscheidung sollte nur auf der Grundlage eines Beratungsgesprächs sowie des Prospekts oder Informationsmemorandums erfolgen. Die in dem Dokument enthaltenen Empfehlungen können je nach Anlageziel, Anlagehorizont oder der individuellen Vermögenslage für einzelne Anleger nicht oder nur bedingt geeignet sein. Da Trading-Empfehlungen stark auf kurzfristigen technischen Aspekten basieren, können sie auch im Widerspruch zu anderen Aussagen mit Empfehlungscharakter der Helaba stehen.
Die Helaba übernimmt keinerlei Beratungstätigkeit in Bezug auf steuerliche, bilanzielle und/oder rechtliche Fragestellungen. Derartige Fragen sind mit unabhängigen Beratern vor Abschluss von Transaktionen zu klären.
[Jede Form der Verbreitung dieses Dokuments bedarf unserer ausdrücklichen vorherigen schriftlichen Zustimmung. © Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale, Frankfurt am Main und Erfurt]
Die japanische Regierung hat heute beschlossen, die schwache Wirtschaft mit einem zweiten Konjunkturpaket über umgerechnet 8.2 Mrd. Euro ankurbeln zu wollen. Die nachlassende Risikoscheu erhielt dennoch durch die reibungslose Versteigerung italienischer Staatsanleihen neue Nahrung. Zehnjährige Papiere (2.98 Mrd. Euro) wechselten zu einer Rendite von 4.45 % den Besitzer, fünfjährige (3 Mrd. Euro) bei 3,23 %. Allerdings war die Nachfrage bei den Auktionen beider Papiere geringer als noch im Oktober. Im Sog dieses Erfolges tendierten die Rentenmärkten der EU- Peripherie begleitet von geringen Umsätzen weiter freundlich. Der Zinsvorsprung 10-jähriger spanischer (5.30 %) und italienischer Papiere (4.55 %) ermäßigten sich gegenüber Bundesanleihen um einen bzw. 4 BP, portugiesische (7.41 %) und griechische Anleihen (16.05 %) um 9 bzw. 5 BP. Staatspapiere aus Frankreich (2.03 %) und Belgien (2.16 %) machten 1 bzw. 3 BP gut.
Trotz anhaltender Risikobereitschaft hielten sich die Kurse qualitativ hochwertiger Staatsbonds vergleichsweise gut. Am Ende des Tages standen für langlaufende Bundesanleihen und amerikanische Staatsanleihen kleine Kursgewinne auf der Uhr. US- Treasuries geben allerdings in Fernost angesichts freundlicher Aktienbörsen etwas nach.
Der Bund- Kontrakt (142.88) legte 3 Stellen zu, Bobl (126.40) und Schatz (110.795) gingen dagegen 5 bzw. 2 1/2 Ticks niedriger aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe fiel auf 1.36 %, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihen ermäßigte sich auf 136 BP. 10-jährige US- Treasuries rentieren 2 BP niedriger bei 1.62 %, der JGB. Future (144.80) verliert nach besser als erwarteten Produktionszahlen im Oktober (+1.8 %/-4.3 %) 3 Ticks. Der Euro klettert auf 1.30 Dollar, der Preis für das Barrel Öl steigt auf 87.7 Dollar.
Die Wirtschaftsdaten zum Monatsultimo dürften die Marktteilnehmer nur am Rande interessieren. Deutsche Einzelhandelsumsätze (-0.4 %/-0.3 %), Erzeugerpreise (0.2 %/2.9 %) und Verbraucherausgaben (-0.2 %/-0.5 %) aus Frankreich, Italiens Arbeitslosenquote (10.7 %), Verbraucher- (-0.1 %/2.7 %) und Erzeugerpreise sowie die Inflationsprognose der Eurozone (2.4 %) für November bieten nur wenig Anhaltspunkte für Marktbewegungen. Die heutige Abstimmung zum erweiterten Griechenlandpaket im Bundestag gerät nach signalisierter Zustimmung aller Fraktionen außer den Linken zur Nebensache. In den USA stehen private Einkommen (+0.2 %), Ausgaben privater Haushalte (0 %), der Preisindex für Konsumausgaben (+0.1 %/1.8 %; Kernrate (+0.2 %/1.7 %) und der Einkaufsmanagerindex für die Region Chicago (50.5 nach 49.9) auf der Agenda. Am Primärmarkt sind heute keine Transaktionen staatlicher europäischer Schuldner geplant. Die spanische FADE platzierte eine 3- jährige Anleihe im Volumen von 1.75 Mrd. Euro 70 BP über vergleichbaren Staatsanleihen. In der kommenden Woche stockt die Finanzagentur des Bundes 2-jährige Bundesschatzanweisungen um 4 Mrd. Euro auf, Spanien (2.5-3.5 Mrd. Euro Bonos) und Frankreich (6-8 Mrd. Euro OATs) sind dann in der zweiten Wochenhälfte am Zug
Technik:
Der Bund- Future konsolidierte nach dem kräftigen Vortagsgewinn auf hohem Niveau und schloss (142.88) 3 Stellen über Vortagsniveau. Der Ausblick hellt sich auf, die Indikatoren scheinen nach Norden drehen zu wollen. Ein Kaufsignal beim MACD steht jedoch noch aus. Auf Wochenbasis mahnt nachlassende Schwungkraft zur Vorsicht.
Widerstände sehen wir bei 143.02 (Hoch v. 29.11.), 143.15/22 (Hoch v.28./20.11.), 143.45/48 (Hoch v.16./13.11.), 143.65 (Hoch v. 24.07.) und 144.13 (Hoch v. 20.07.). Unterstützungen liegen bei 142.65/63 (38.2 %- Fibonacci von 141.84 bis 143.15/Tief v. 29.11.), 142.50 (Hoch v.26.11.), 142.32 (Tief v. 28.11.), 142.10 (Trendlinie) und 141.94 (38.2 %- Retracement von 139.45 bis 143.48).
Unterstützungen: 142.63 142.50 142.10
Widerstand: 143.02 143.22 143.48
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Die Helaba übernimmt keinerlei Beratungstätigkeit in Bezug auf steuerliche, bilanzielle und/oder rechtliche Fragestellungen. Derartige Fragen sind mit unabhängigen Beratern vor Abschluss von Transaktionen zu klären.
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