Die Stimmung an den internationalen Bondmärkten ist unverändert als konstruktiv zu bezeichnen, eine gewisse Nervosität vor der heutigen EZB- Sitzung und anstehenden Primärmarkttransaktionen Spaniens und Italiens ist jedoch nicht zu verhehlen. Bundesanleihen machten weiter Boden gut, mittlere Fälligkeiten liefen dabei nach der soliden Platzierung 5- jähriger Bundesobligationen dem Rest der Kurve den Rang ab.
An den Rentenmärkten der EU- Peripherie bestimmten Gewinnmitnahmen das Geschehen. Der Zinsvorsprung 10-jähriger spanischer (5.10 %), italienischer (4.26 %) und portugiesischer Titel (6.33 %) weitete sich gegenüber deutschen Staatsanleihen um 7, einen bzw. 6 BP aus. Staatspapiere aus Frankreich (2.10 %/+1 BP) litten weiter unter der drohenden Gefahr einer Herabstufung, belgische Bonds (2.19 %) machten einen BP gut.
US- Treasuries legten am Heimatmarkt trotz einer nur mäßigen Versteigerung 10-jähriger Notes leicht zu, können ihre Gewinne aber heute in Fernost angesichts freundlicher Aktienmärkte und positiver chinesischer Handelsdaten (Handelsbilanz 31.62 Mrd. USD; Exporte +14.1 %; Importe+6.1 %) nicht halten.
Der Bund- Kontrakt (143.54) legte 15 Stellen zu, Bobl (126.86) und Schatz (110.65) gingen 15 bzw. einen halben Tick höher aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe fiel auf 1.48 %,der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihen ermäßigte sich auf 141 BP. 10-jährige US- Treasuries rentieren einen halben BP niedriger bei 1.875 %,der JGB- Future (143.48) legt 5 Ticks zu. Der Euro verbilligt sich auf 1.304 Dollar, der Preis für das Barrel Öl steigt auf 93.5 Dollar.
Heute richtet sich die Aufmerksamkeit auf die Notenbanksitzungen von Bank of England und EZB.
Angesichts der Diskussionen um einen Ausstieg aus der geldpolitischen Lockerung im FOMC, abnehmendem Konjunkturpessimismus sowie Entspannung an den Bondmärkten in der EU- Peripherie wäre alles andere als eine abwartende Haltung aber eine Überraschung.
Von konjunktureller Seite sind dagegen kaum Impulse zur erwarten. Auf der Agenda stehen Verbraucherpreise (+0.3 %/1.3 %), Geschäftsstimmung (91) und Industrieproduktion (0.1 %/-4 %) Frankreichs sowie die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe (365K) in den Vereinigten Staaten.
Am Primärmarkt versteigert Spanien neue 2- jährige Bonos im Volumen von 3-4 Mrd. Euro und stockt die im Januar 2018 und Juli 2026 fälligen Titel um 0.5-1 bzw.1 Mrd. Euro auf. Italien ist dann am Freitag mit 2.75-3.5 Mrd. 3-jährigen BTPS sowie 1-1.5 Mrd. Euro In CCTeu an der Reihe.
Das amerikanische Schatzamt bietet 30- jährige Bonds im Volumen von 13 Mrd. USD an.
Die Versteigerung 10- jähriger Notes traf bei einem 2.83fachen Nachfrageüberhang und indirekten Geboten von 28.5 % auf nur unterdurchschnittliches Interesse.
Das Königreich Belgien syndizierte eine Anleihe mit Fälligkeit Juni 2023 im Volumen von 4 Mrd. Euro bei Midswap +62 BP. Die EIB stockte eine im Oktober 2022 fällige Anleihe um 1.5 Mrd. Euro bei Midswap +20 BP auf.
Das Land Rheinland- Pfalz begab eine 7-jährige Landesschatzanweisung im Volumen von 750 Mio. Euro bei Midswap +3 BP. 2- jährige Schatzanweisung des Landes im gleichen Volumen wurde bei Midswap -21 BP vermarktet.
FADE platzierte eine 4-jährige Anleihe unter Garantie des Königreichs Spanien im Volumen von 1 Mrd. Euro 53 BP über vergleichbaren spanischen Staatsanleihen.
Die spanische CaixaBank zahlte für einen 3-jährigen Bond im Volumen von 1 Mrd. Euro Midswap +285 BP.
Technik:
Der Bund- Future setzte seine Erholung ohne große Dynamik fort und schloss (143.54) 15 Stellen über Vortagsniveau. Die Indikatoren im Tageschart sind weiter negativ zu werten, zeigen aber Stabilisierungsansätze. Auf Wochenbasis bleibt der Ausblick trübe, allerdings hat der Aufwärtstrend bei 142.44 bisher gehalten.
Unterstützungen liegen bei 143.29 (38.2 %- Fibonacci von 142.52 bis 143.77), 143.19 (Tief v. 09.01.), 143.01 (Tief v. 08.01.), 142.79 (Tief v.07.01.), 142.52 (Tief v. 04.01.) und 142.44 (Wochentrend).
Widerstände sehen wir bei 143.52/54 (Hoch v. 08.01./61.8 %-Retracement von 144.17 bis 142.52), 143.77/78 (Hoch v. 09.01./38.2 %- Fibonacci von 145.82 bis 142.52), 143.94 (Tief v. 02.01.), 144.17 (Hoch v. 03.01.) und 144.48 (Aufwärtstrend).
Disclaimer
Die Publikationen sind mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthalten jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die Angaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr übernehmen können. Sämtliche in diesen Publikationen getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden.
An den Rentenmärkten der EU- Peripherie bestimmten Gewinnmitnahmen das Geschehen. Der Zinsvorsprung 10-jähriger spanischer (5.10 %), italienischer (4.26 %) und portugiesischer Titel (6.33 %) weitete sich gegenüber deutschen Staatsanleihen um 7, einen bzw. 6 BP aus. Staatspapiere aus Frankreich (2.10 %/+1 BP) litten weiter unter der drohenden Gefahr einer Herabstufung, belgische Bonds (2.19 %) machten einen BP gut.
US- Treasuries legten am Heimatmarkt trotz einer nur mäßigen Versteigerung 10-jähriger Notes leicht zu, können ihre Gewinne aber heute in Fernost angesichts freundlicher Aktienmärkte und positiver chinesischer Handelsdaten (Handelsbilanz 31.62 Mrd. USD; Exporte +14.1 %; Importe+6.1 %) nicht halten.
Der Bund- Kontrakt (143.54) legte 15 Stellen zu, Bobl (126.86) und Schatz (110.65) gingen 15 bzw. einen halben Tick höher aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe fiel auf 1.48 %,der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihen ermäßigte sich auf 141 BP. 10-jährige US- Treasuries rentieren einen halben BP niedriger bei 1.875 %,der JGB- Future (143.48) legt 5 Ticks zu. Der Euro verbilligt sich auf 1.304 Dollar, der Preis für das Barrel Öl steigt auf 93.5 Dollar.
Heute richtet sich die Aufmerksamkeit auf die Notenbanksitzungen von Bank of England und EZB.
Angesichts der Diskussionen um einen Ausstieg aus der geldpolitischen Lockerung im FOMC, abnehmendem Konjunkturpessimismus sowie Entspannung an den Bondmärkten in der EU- Peripherie wäre alles andere als eine abwartende Haltung aber eine Überraschung.
Von konjunktureller Seite sind dagegen kaum Impulse zur erwarten. Auf der Agenda stehen Verbraucherpreise (+0.3 %/1.3 %), Geschäftsstimmung (91) und Industrieproduktion (0.1 %/-4 %) Frankreichs sowie die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe (365K) in den Vereinigten Staaten.
Am Primärmarkt versteigert Spanien neue 2- jährige Bonos im Volumen von 3-4 Mrd. Euro und stockt die im Januar 2018 und Juli 2026 fälligen Titel um 0.5-1 bzw.1 Mrd. Euro auf. Italien ist dann am Freitag mit 2.75-3.5 Mrd. 3-jährigen BTPS sowie 1-1.5 Mrd. Euro In CCTeu an der Reihe.
Das amerikanische Schatzamt bietet 30- jährige Bonds im Volumen von 13 Mrd. USD an.
Die Versteigerung 10- jähriger Notes traf bei einem 2.83fachen Nachfrageüberhang und indirekten Geboten von 28.5 % auf nur unterdurchschnittliches Interesse.
Das Königreich Belgien syndizierte eine Anleihe mit Fälligkeit Juni 2023 im Volumen von 4 Mrd. Euro bei Midswap +62 BP. Die EIB stockte eine im Oktober 2022 fällige Anleihe um 1.5 Mrd. Euro bei Midswap +20 BP auf.
Das Land Rheinland- Pfalz begab eine 7-jährige Landesschatzanweisung im Volumen von 750 Mio. Euro bei Midswap +3 BP. 2- jährige Schatzanweisung des Landes im gleichen Volumen wurde bei Midswap -21 BP vermarktet.
FADE platzierte eine 4-jährige Anleihe unter Garantie des Königreichs Spanien im Volumen von 1 Mrd. Euro 53 BP über vergleichbaren spanischen Staatsanleihen.
Die spanische CaixaBank zahlte für einen 3-jährigen Bond im Volumen von 1 Mrd. Euro Midswap +285 BP.
Technik:
Der Bund- Future setzte seine Erholung ohne große Dynamik fort und schloss (143.54) 15 Stellen über Vortagsniveau. Die Indikatoren im Tageschart sind weiter negativ zu werten, zeigen aber Stabilisierungsansätze. Auf Wochenbasis bleibt der Ausblick trübe, allerdings hat der Aufwärtstrend bei 142.44 bisher gehalten.
Unterstützungen liegen bei 143.29 (38.2 %- Fibonacci von 142.52 bis 143.77), 143.19 (Tief v. 09.01.), 143.01 (Tief v. 08.01.), 142.79 (Tief v.07.01.), 142.52 (Tief v. 04.01.) und 142.44 (Wochentrend).
Widerstände sehen wir bei 143.52/54 (Hoch v. 08.01./61.8 %-Retracement von 144.17 bis 142.52), 143.77/78 (Hoch v. 09.01./38.2 %- Fibonacci von 145.82 bis 142.52), 143.94 (Tief v. 02.01.), 144.17 (Hoch v. 03.01.) und 144.48 (Aufwärtstrend).
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