Ein überraschend gutes Ifo- Geschäftsklima (104.2 nach 102.4) und die Rückgabe von 137.2 Mrd. Euro aus den vor einem Jahr von der EZB an die Banken gewährten Geldspritzen (LTRO) setzten dem deutschen Rentenmarkt arg zu. Ausgehend von kurzen Fälligkeiten zollten die Kurse der Staatsanleihen den günstigeren Konjunkturperspektiven und der überbordenden Liquiditätsversorgung Tribut und verbuchten starke Verluste. Anleihenmärkten der EU- Krisenländer profitierten dagegen weiter von der immer noch zunehmenden Risikobereitschaft. Der Zinsvorsprung 10-jähriger italienischer (4.12 %), spanischer (5.15 %) und portugiesischer Papiere (5.98 %) ermäßigte sich gegenüber vergleichbaren Bundesanleihen. Auch Staatspapiere aus Frankreich (2.22 %) und Belgien (2.41 %) holten weiter gegen Bunds auf.
US- Treasuries tendierten dem Trend folgend trotz schwächerer Neubauverkäufe ebenfalls schwach und setzen ihre Abwärtsbewegung auch heute im fernöstlichen Handel fort..
Der Bund- Kontrakt (142.30) verlor 103 Stellen, Bobl (125.69) und Schatz (110.24) gingen 69 bzw. 18 1/2 Ticks niedriger aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe stieg auf 1.66 %, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihen ermäßigte sich auf 140 BP.10-jährige US- Treasuries rentieren bei 1.95 %, der JGB- Future (144.27) verliert trotz schwacher Aktiennotierungen 27 Ticks. Der Euro klettert auf 1.346 Dollar, der Preis für das Barrel Öl steigt auf 96.2 Dollar.
Zum Wochenauftakt richtet sich das Interesse auf die Auftragseingänge langlebiger Wirtschaftsgüter (+2 %; ex Transport +0.8 %) sowie die schwebenden Hausverkäufe (+0.1 %/12.5 %) in den Vereinigten Staaten. Im Wochenverlauf rücken dann die Notenbanksitzung und der US-Arbeitsmarktbericht ins Blickfeld. In der Eurozone startet die neue Börsenwoche datenseitig mit der Geldmenge M3 (3.8 %/3.9 %). Stimmungsindikatoren in einzelnen Volkswirtschaften und dem Euroraum bei Verbrauchern, in Industrie und Wirtschaft runden das Konjunkturbild ab. Am Primärmarkt begibt Italien heute 1-1.5 Mrd. Euro Linker (September 2018 BTPei) und 3-3.5 Mrd. Euro CTZ. Tags darauf stockt Finnland die im Juni 2028 fällige Anleihe um 0.6-1 Mrd. Euro auf. Am Mittwoch stehen dann 5-7 Mrd. Euro BTPs (November 2017 & 2022) sowie die Aufstockung der 30- jährigen Bund (04.07.2044) um 2 Mrd. Euro auf der Agenda. Das amerikanische Schatzamt versteigert ab heute 2- (35 Mrd. USD), 5- und 7- jährige Notes im Volumen von insgesamt 99 Mrd. USD.
Technik:
Der Bund- Future stand zum Wochenschluss erheblich unter Druck und schloss (142.30) 103 Stellen unter Vortagsniveau. Auf Wochensicht verbuchte der Kontrakt ein Minus von 95 Ticks. Die Indikatoren im Tageschart drehen wieder nach Süden. auf Wochenbasis hat sich der Ausblick mit Bruch des Aufwärtstrends bei 142.51 weiter eingetrübt.
Unterstützungen liegen bei 142.20/19 (Tief v. 25.01./38.2 %- Retracement von 139.73 bis 146.17), 142.05 (Tief v. 11.01.), 141.98/95 (Trend/Hoch v. 25.10.), 141.85 (Trend) und 141.37 (61.8 %- Retracement von 138.41 bis 146.17/Wochenchart).
Widerstände sehen wir bei 142.54/51 (Tief v.22./17.01.), 142.69 (38.2 %- Fibonacci von 143.49 bis 142.20), 142.85 (Tief v. 21.01./50 %), 143.07 (Tief v. 23.01.), 143.23 (Hoch v. 22.01.), 143.34/39 (Hoch v. 21./15.01.), 143.49/52 (Hoch v.25.01/ 08.01.), 143.64 (Hoch v. 16.01.) und 143.77 (Hoch v. 09.01.).
Unterstützungen: 142.20 142.05 141.85
Widerstand: 142.54 142.69 143.07
Disclaimer
Dieses Dokument wurde von der Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale ("Helaba") ausschließlich zu Informationszwecken erstellt. Das Dokument stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Erwerb von Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar. Es ersetzt insbesondere keine Anlageberatung. Dieses Dokument ist keine Finanzanalyse. Alle enthaltenen Bewertungen, Stellungnahmen, Empfehlungen oder Erklärungen sind diejenigen des Verfassers des Dokuments zum Zeitpunkt der Erstellung des Dokuments. Sie können sich ohne weiteren Hinweis ändern und stimmen nicht notwendigerweise mit denen Dritter überein. Das Dokument beruht auf Informationen, die von der Helaba als zutreffend und adäquat erachtet werden, die jedoch nicht verifiziert worden sind. Eine Haftung für die Genauigkeit, Richtigkeit und Vollständigkeit dieser Informationen oder der enthaltenen Bewertungen, Stellungnahmen, Empfehlungen oder Erklärungen wird nicht übernommen. Eine Investitionsentscheidung sollte nur auf der Grundlage eines Beratungsgesprächs sowie des Prospekts oder Informationsmemorandums erfolgen. Die in dem Dokument enthaltenen Empfehlungen können je nach Anlageziel, Anlagehorizont oder der individuellen Vermögenslage für einzelne Anleger nicht oder nur bedingt geeignet sein. Da Trading-Empfehlungen stark auf kurzfristigen technischen Aspekten basieren, können sie auch im Widerspruch zu anderen Aussagen mit Empfehlungscharakter der Helaba stehen.
Die Helaba übernimmt keinerlei Beratungstätigkeit in Bezug auf steuerliche, bilanzielle und/oder rechtliche Fragestellungen.
Derartige Fragen sind mit unabhängigen Beratern vor Abschluss von Transaktionen zu klären.
[Jede Form der Verbreitung dieses Dokuments bedarf unserer ausdrücklichen vorherigen schriftlichen Zustimmung. © Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale, Frankfurt am Main und Erfurt]
US- Treasuries tendierten dem Trend folgend trotz schwächerer Neubauverkäufe ebenfalls schwach und setzen ihre Abwärtsbewegung auch heute im fernöstlichen Handel fort..
Der Bund- Kontrakt (142.30) verlor 103 Stellen, Bobl (125.69) und Schatz (110.24) gingen 69 bzw. 18 1/2 Ticks niedriger aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe stieg auf 1.66 %, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihen ermäßigte sich auf 140 BP.10-jährige US- Treasuries rentieren bei 1.95 %, der JGB- Future (144.27) verliert trotz schwacher Aktiennotierungen 27 Ticks. Der Euro klettert auf 1.346 Dollar, der Preis für das Barrel Öl steigt auf 96.2 Dollar.
Zum Wochenauftakt richtet sich das Interesse auf die Auftragseingänge langlebiger Wirtschaftsgüter (+2 %; ex Transport +0.8 %) sowie die schwebenden Hausverkäufe (+0.1 %/12.5 %) in den Vereinigten Staaten. Im Wochenverlauf rücken dann die Notenbanksitzung und der US-Arbeitsmarktbericht ins Blickfeld. In der Eurozone startet die neue Börsenwoche datenseitig mit der Geldmenge M3 (3.8 %/3.9 %). Stimmungsindikatoren in einzelnen Volkswirtschaften und dem Euroraum bei Verbrauchern, in Industrie und Wirtschaft runden das Konjunkturbild ab. Am Primärmarkt begibt Italien heute 1-1.5 Mrd. Euro Linker (September 2018 BTPei) und 3-3.5 Mrd. Euro CTZ. Tags darauf stockt Finnland die im Juni 2028 fällige Anleihe um 0.6-1 Mrd. Euro auf. Am Mittwoch stehen dann 5-7 Mrd. Euro BTPs (November 2017 & 2022) sowie die Aufstockung der 30- jährigen Bund (04.07.2044) um 2 Mrd. Euro auf der Agenda. Das amerikanische Schatzamt versteigert ab heute 2- (35 Mrd. USD), 5- und 7- jährige Notes im Volumen von insgesamt 99 Mrd. USD.
Technik:
Der Bund- Future stand zum Wochenschluss erheblich unter Druck und schloss (142.30) 103 Stellen unter Vortagsniveau. Auf Wochensicht verbuchte der Kontrakt ein Minus von 95 Ticks. Die Indikatoren im Tageschart drehen wieder nach Süden. auf Wochenbasis hat sich der Ausblick mit Bruch des Aufwärtstrends bei 142.51 weiter eingetrübt.
Unterstützungen liegen bei 142.20/19 (Tief v. 25.01./38.2 %- Retracement von 139.73 bis 146.17), 142.05 (Tief v. 11.01.), 141.98/95 (Trend/Hoch v. 25.10.), 141.85 (Trend) und 141.37 (61.8 %- Retracement von 138.41 bis 146.17/Wochenchart).
Widerstände sehen wir bei 142.54/51 (Tief v.22./17.01.), 142.69 (38.2 %- Fibonacci von 143.49 bis 142.20), 142.85 (Tief v. 21.01./50 %), 143.07 (Tief v. 23.01.), 143.23 (Hoch v. 22.01.), 143.34/39 (Hoch v. 21./15.01.), 143.49/52 (Hoch v.25.01/ 08.01.), 143.64 (Hoch v. 16.01.) und 143.77 (Hoch v. 09.01.).
Unterstützungen: 142.20 142.05 141.85
Widerstand: 142.54 142.69 143.07
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