Die internationalen Finanzmärkte starteten sehr ruhig in die neue Börsenwoche. Im Vorfeld von Notenbanksitzungen und US- Arbeitsmarktbericht ließen sich die Anleger nicht in die Karten schauen. Konjunktur- bzw. Stimmungsdaten spielten keine Rolle, obwohl das Sentix- Investorenvertrauen im März (-10.6 nach -3.9) überraschend deutlich einbrach. Bundesanleihen konsolidierten nach den kräftigen Kursgewinnen der vergangenen Handelstage auf hohem Niveau, mittlere und lange Fälligkeiten verbuchten am Schluss moderate Verluste. Die Anleihemärkte der EU- Peripherie präsentierten sich in uneinheitlicher Verfassung. Der Zinsvorsprung 10-jähriger italienischer Bonds (4.87 %) weitete sich gegenüber vergleichbaren Bundesanleihen um 6 BP aus, spanische (5.08 %/-3 BP) und portugiesischer Titel (6.22 %/-1 BP) waren dagegen besser gesucht. Staatspapiere aus Frankreich (2.09 %) und Belgien (2.27 %) machten gegen Bunds 3 BP gut. Zypern wird nach einem Beschluss der EU- Finanzminister Ende März ein Hilfspaket erhalten. Das wurde nach der Sitzung in Brüssel bekannt. Die Preise für amerikanische Staatsanleihen gaben angesichts der etwas freundlicheren Aktienbörsen nach, tendierten aber heute in Fernost gut behauptet. In China ist der HSBC- Einkaufsmagerindex im Dienstleistungssektor von 54.0 auf 52.1 Punkte gefallen.
Der Bund- Kontrakt (145.39) verlor 21 Stellen, Bobl (127.67) und Schatz (110.75) gingen 11 bzw. einen Tick niedriger aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe stieg auf 1.43 %, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihen weitete sich auf 141 BP aus. 10-jährige US- Treasuries rentieren 3 1/2 BP höher bei 1.875 %, der JGB- Future (145.21) verliert 11 Stellen. Der Euro erholt sich leicht auf 1.305 Dollar, der Preis für das Barrel Öl fällt auf 90.3 Dollar.
Die Umfragen bei den Einkaufsmanagern im Dienstleistungssektor dies- und jenseits des Atlantiks stehen heute im Mittelpunkt des Interesses. Die Sorgenkinder Italien (43.5), Spanien (45.8) und Frankreich (42.7) dürften den Gesamtwert für die Eurozone (47.3) trotz positiver Vorgaben aus Deutschland (54.1) belasten. In Großbritannien darf man gespannt sein, ob nach dem verarbeitenden Gewerbe auch der Servicesektor (51.0 nach 51.5) unter die Expansionsschwelle von 50 Punkten rutscht. Beim ISM- Index im Dienstleistungssektor (55.0 nach 55.2) wird sicherlich mit Blick auf den Arbeitsmarktbericht die Beschäftigungskomponente von besonderem Interesse sein. Die europäischen Einzelhandelsumsätze im Januar (0.3 %/-2.9 %) komplettieren die Daten. Vor den Sitzungen von EZB ist und BoE am Donnertag bzw. dem US- Arbeitsmarktbericht dürften die Marktreaktionen insgesamt jedoch nur verhalten ausfallen.
Am Primärmarkt stockt Österreich heute RAGBs mit Fälligkeiten November 2022 und Juni 2044 um jeweils 0.5-0.75 Mrd. Euro auf. Großbritannien versteigert 4 Mrd. GBP 5-jährige Gilts. Die Finanzagentur des Bundes ist morgen mit 5-jährigen Bundesobligationen im Volumen von 4 Mrd. Euro am Zug. Frankreich (7-8 Mrd. Euro Oktober 2018, 2022 & 2027 OAT) und Spanien (3.5-4.5 Mrd. Euro in den Fälligkeiten Oktober 2015, Januar 2018 und 2023) folgen tags darauf. ICO begab eine 5- jährige Anleihe unter Garantie des Königreich Spaniens im Volumen von 1 Mrd. Euro 33 BP über vergleichbaren Staatsanleihen oder 317 BP über Midswap. Das Land Niedersachsen stockte eine im September 2019 fällige Schuldverschreibung um 200 Mio. Euro bei Midswap +4 BP auf.
Technik:
Der Bund- Future setzte seine Aufwärtsbewegung fort und markierte ein Tageshoch bei 145.80. Einsetzende Gewinnmitnahmen drückten den Kontrakt am Ende (145.39) aber 21 Stellen ins Minus. Die Indikatoren im Tageschart sind weiter nach oben gerichtet, verlieren aber an Schwung. Auf Wochenbasis ist der Ausblick positiv und lässt weitere Kursgewinne erwarten. Widerstände sehen wir bei 145.64 (Hoch v. 01.03.), 145.80 (Hoch v. 04.03.), 146.01 (Trend), 146.17 (Kontrakthoch vom 10.12.), 146.27 (Hoch v. 23.07.) und 146.89 (Allzeithoch). Unterstützungen liegen bei 145.35 (Tief v. 04.03.), 145.23 (Hoch v. 28.02.), 145.13 (Hoch v.26.02), 144.81/80 (Tief v.28./27.02.) und 144.47/43 (Hoch v. 25.02./Tief v. 26.02.).
Unterstützungen: 145.35 145.13 144.80
Widerstand: 145.64 145.80 146.01
Disclaimer
Dieses Dokument wurde von der Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale ("Helaba") ausschließlich zu Informationszwecken erstellt. Das Dokument stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Erwerb von Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar. Es ersetzt insbesondere keine Anlageberatung. Dieses Dokument ist keine Finanzanalyse. Alle enthaltenen Bewertungen, Stellungnahmen, Empfehlungen oder Erklärungen sind diejenigen des Verfassers des Dokuments zum Zeitpunkt der Erstellung des Dokuments. Sie können sich ohne weiteren Hinweis ändern und stimmen nicht notwendigerweise mit denen Dritter überein. Das Dokument beruht auf Informationen, die von der Helaba als zutreffend und adäquat erachtet werden, die jedoch nicht verifiziert worden sind. Eine Haftung für die Genauigkeit, Richtigkeit und Vollständigkeit dieser Informationen oder der enthaltenen Bewertungen, Stellungnahmen, Empfehlungen oder Erklärungen wird nicht übernommen. Eine Investitionsentscheidung sollte nur auf der Grundlage eines Beratungsgesprächs sowie des Prospekts oder Informationsmemorandums erfolgen. Die in dem Dokument enthaltenen Empfehlungen können je nach Anlageziel, Anlagehorizont oder der individuellen Vermögenslage für einzelne Anleger nicht oder nur bedingt geeignet sein. Da Trading-Empfehlungen stark auf kurzfristigen technischen Aspekten basieren, können sie auch im Widerspruch zu anderen Aussagen mit Empfehlungscharakter der Helaba stehen.
Die Helaba übernimmt keinerlei Beratungstätigkeit in Bezug auf steuerliche, bilanzielle und/oder rechtliche Fragestellungen.
Derartige Fragen sind mit unabhängigen Beratern vor Abschluss von Transaktionen zu klären.
[Jede Form der Verbreitung dieses Dokuments bedarf unserer ausdrücklichen vorherigen schriftlichen Zustimmung. © Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale, Frankfurt am Main und Erfurt]
Der Bund- Kontrakt (145.39) verlor 21 Stellen, Bobl (127.67) und Schatz (110.75) gingen 11 bzw. einen Tick niedriger aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe stieg auf 1.43 %, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihen weitete sich auf 141 BP aus. 10-jährige US- Treasuries rentieren 3 1/2 BP höher bei 1.875 %, der JGB- Future (145.21) verliert 11 Stellen. Der Euro erholt sich leicht auf 1.305 Dollar, der Preis für das Barrel Öl fällt auf 90.3 Dollar.
Die Umfragen bei den Einkaufsmanagern im Dienstleistungssektor dies- und jenseits des Atlantiks stehen heute im Mittelpunkt des Interesses. Die Sorgenkinder Italien (43.5), Spanien (45.8) und Frankreich (42.7) dürften den Gesamtwert für die Eurozone (47.3) trotz positiver Vorgaben aus Deutschland (54.1) belasten. In Großbritannien darf man gespannt sein, ob nach dem verarbeitenden Gewerbe auch der Servicesektor (51.0 nach 51.5) unter die Expansionsschwelle von 50 Punkten rutscht. Beim ISM- Index im Dienstleistungssektor (55.0 nach 55.2) wird sicherlich mit Blick auf den Arbeitsmarktbericht die Beschäftigungskomponente von besonderem Interesse sein. Die europäischen Einzelhandelsumsätze im Januar (0.3 %/-2.9 %) komplettieren die Daten. Vor den Sitzungen von EZB ist und BoE am Donnertag bzw. dem US- Arbeitsmarktbericht dürften die Marktreaktionen insgesamt jedoch nur verhalten ausfallen.
Am Primärmarkt stockt Österreich heute RAGBs mit Fälligkeiten November 2022 und Juni 2044 um jeweils 0.5-0.75 Mrd. Euro auf. Großbritannien versteigert 4 Mrd. GBP 5-jährige Gilts. Die Finanzagentur des Bundes ist morgen mit 5-jährigen Bundesobligationen im Volumen von 4 Mrd. Euro am Zug. Frankreich (7-8 Mrd. Euro Oktober 2018, 2022 & 2027 OAT) und Spanien (3.5-4.5 Mrd. Euro in den Fälligkeiten Oktober 2015, Januar 2018 und 2023) folgen tags darauf. ICO begab eine 5- jährige Anleihe unter Garantie des Königreich Spaniens im Volumen von 1 Mrd. Euro 33 BP über vergleichbaren Staatsanleihen oder 317 BP über Midswap. Das Land Niedersachsen stockte eine im September 2019 fällige Schuldverschreibung um 200 Mio. Euro bei Midswap +4 BP auf.
Technik:
Der Bund- Future setzte seine Aufwärtsbewegung fort und markierte ein Tageshoch bei 145.80. Einsetzende Gewinnmitnahmen drückten den Kontrakt am Ende (145.39) aber 21 Stellen ins Minus. Die Indikatoren im Tageschart sind weiter nach oben gerichtet, verlieren aber an Schwung. Auf Wochenbasis ist der Ausblick positiv und lässt weitere Kursgewinne erwarten. Widerstände sehen wir bei 145.64 (Hoch v. 01.03.), 145.80 (Hoch v. 04.03.), 146.01 (Trend), 146.17 (Kontrakthoch vom 10.12.), 146.27 (Hoch v. 23.07.) und 146.89 (Allzeithoch). Unterstützungen liegen bei 145.35 (Tief v. 04.03.), 145.23 (Hoch v. 28.02.), 145.13 (Hoch v.26.02), 144.81/80 (Tief v.28./27.02.) und 144.47/43 (Hoch v. 25.02./Tief v. 26.02.).
Unterstützungen: 145.35 145.13 144.80
Widerstand: 145.64 145.80 146.01
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