Die Abwendung der Pleite Zyperns verschaffte den internationalen Finanzmärkten nur kurz Erleichterung. Die neue Qualität der Rettungsmaßnahmen mit Beteiligung von Spareinlagen über 100.000 Euro sowie Restrukturierungen von Banken, die Eurogruppen- Chef Dijsselbloem als Modell für andere Länder in der Eurozone sieht, verprellte die Anleger. Hinzu kamen trübe Konjunkturaussichten für Deutschland und das Gerücht, die Ratingagentur Moody's werde die Kreditwürdigkeit Italiens senken. Dies verstärkte den Druck auf die Gemeinschaftswährung und trieb Investoren in als sicher geltende Anlagen. Auch die immer noch fehlende Bereitschaft Russlands, sich an der Rettungsaktion für den Inselstaat zu beteiligen, verschärfte die Situation. Unterdessen teilte die zypriotische Zentralbank mit, dass die Banken aus Furcht vor einem Run erst am Donnerstag wieder geöffnet werden sollen. Kapitalverkehrskontrollen sollen eine Kapitalflucht in großem Stil verhindern. Die Bondmärkte der EU- Peripherie zollten dem steigenden Sicherheitsbedürfnis Tribut. Der Zinsvorsprung 10-jähriger italienischer (4.60 %), spanischer (4.93 %) und portugiesischer Bonds (5.95 %) weitete sich gegenüber vergleichbaren Bundesanleihen aus. Staatspapiere aus Frankreich (2 %) und Belgien (2.21 %) verloren ebenfalls gegen Bunds. Die Kurse deutscher Bundesanleihen legten mit zunehmender Risikoaversion nach kurzer anfänglicher Schwächeneigung deutlich zu. Angeführt wurde der Zuwachs von langen Laufzeiten, kurze Fälligkeiten bewegten sich kaum von der Stelle. US- Bonds tendierten angesichts nachgebender Aktiennotierungen und wachsendem Sicherheitsbedürfnis ebenfalls freundlich.
Der Bund- Kontrakt (144.73) legte 40 Stellen zu, Bobl (126.47) und Schatz (110.74) gingen 14 Ticks höher bzw. unverändert aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe fiel auf 1.32 %, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihen ermäßigte sich auf 131 BP. 10-jährige US- Treasuries rentieren bei 1.92 %, der JGB- Future (145.64) verliert 3 Stellen. Der Euro verbilligt sich auf 1.288 Dollar, der Preis für das Barrel Öl steigt auf 95 Dollar.
Heute richtet sich die Aufmerksamkeit auf die Auftragseingänge langlebiger Güter (3.9 %; ex Transport +0.6 %) in den Vereinigten Staaten. Daneben stehen Neubauverkäufe (420K/-3.9 %), das Verbrauchervertrauen des Conference Board (67.5 nach 69.6), der S&P CaseShiller Hauspreisindex (7.85 % nach 6.84 %) sowie der Richmond-Fed- Herstellerindex (6) zur Veröffentlichung an. In der Eurozone ist einzig das französische Verbrauchervertrauen (86) von Interesse.
Am Primärmarkt stocken die Niederlande heute 5-jährige DSL um 2-3 Mrd. Euro auf. Großbritannien bietet Gilts mit einer Laufzeit bis 2025 im Volumen von 1 Mrd. GBP an. Das amerikanische Schatzamt versteigert 2- jährige Notes im Volumen von 35 Mrd. USD. Italien ist am Mittwoch nochmals mit neuen 5- jährigen BTPs (3-4 Mrd. Euro) und der Aufstockung von 10-jährigen Titeln im Volumen von 2-3 Mrd. Euro am Zug.
Technik:
Der Bund- Future konnte sich schnell von der ersten Schwäche erholen, markierte danach ein neues Kontrakthoch bei 144.93 und schloss (144.73) 40 Stellen über Vortagsniveau. Die Indikatoren im Tageschart sind weiter positiv zu werten, negative Divergenzen mahnen jedoch zur Vorsicht. Auf Wochenbasis drehen die Indikatoren nach Norden und lassen weitere Gewinne erwarten. Widerstände sehen wir bei 144.93 (Hoch v. 25.03.), 145.21/29 (Trend/Hoch v. 07.03.), 145.43 (Hoch v. 05.03.) und 145.71 (Wochentrend). Unterstützungen liegen bei 144.54, 144.30 (Fibonacci von 143.91 bis 144.93), 144.04 (Tief v. 21.03.), 143.87 (Tief v.18.03.), 143.54 (Hoch v. 15.03./Gap), 143.37 (Hoch v. 13.03.), 143.29 (61.8 %- Retracement von 142.27 bis 144.93) und 143.00 (Tief v. 15.03).
Unterstützungen: 144.54 144.04 143.87
Widerstand: 144.93 145.21 145.43
Disclaimer
Dieses Dokument wurde von der Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale ("Helaba") ausschließlich zu Informationszwecken erstellt. Das Dokument stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Erwerb von Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar. Es ersetzt insbesondere keine Anlageberatung. Dieses Dokument ist keine Finanzanalyse. Alle enthaltenen Bewertungen, Stellungnahmen, Empfehlungen oder Erklärungen sind diejenigen des Verfassers des Dokuments zum Zeitpunkt der Erstellung des Dokuments. Sie können sich ohne weiteren Hinweis ändern und stimmen nicht notwendigerweise mit denen Dritter überein. Das Dokument beruht auf Informationen, die von der Helaba als zutreffend und adäquat erachtet werden, die jedoch nicht verifiziert worden sind. Eine Haftung für die Genauigkeit, Richtigkeit und Vollständigkeit dieser Informationen oder der enthaltenen Bewertungen, Stellungnahmen, Empfehlungen oder Erklärungen wird nicht übernommen. Eine Investitionsentscheidung sollte nur auf der Grundlage eines Beratungsgesprächs sowie des Prospekts oder Informationsmemorandums erfolgen. Die in dem Dokument enthaltenen Empfehlungen können je nach Anlageziel, Anlagehorizont oder der individuellen Vermögenslage für einzelne Anleger nicht oder nur bedingt geeignet sein. Da Trading-Empfehlungen stark auf kurzfristigen technischen Aspekten basieren, können sie auch im Widerspruch zu anderen Aussagen mit Empfehlungscharakter der Helaba stehen.
Die Helaba übernimmt keinerlei Beratungstätigkeit in Bezug auf steuerliche, bilanzielle und/oder rechtliche Fragestellungen.
Derartige Fragen sind mit unabhängigen Beratern vor Abschluss von Transaktionen zu klären.
[Jede Form der Verbreitung dieses Dokuments bedarf unserer ausdrücklichen vorherigen schriftlichen Zustimmung. © Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale, Frankfurt am Main und Erfurt]
Der Bund- Kontrakt (144.73) legte 40 Stellen zu, Bobl (126.47) und Schatz (110.74) gingen 14 Ticks höher bzw. unverändert aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe fiel auf 1.32 %, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihen ermäßigte sich auf 131 BP. 10-jährige US- Treasuries rentieren bei 1.92 %, der JGB- Future (145.64) verliert 3 Stellen. Der Euro verbilligt sich auf 1.288 Dollar, der Preis für das Barrel Öl steigt auf 95 Dollar.
Heute richtet sich die Aufmerksamkeit auf die Auftragseingänge langlebiger Güter (3.9 %; ex Transport +0.6 %) in den Vereinigten Staaten. Daneben stehen Neubauverkäufe (420K/-3.9 %), das Verbrauchervertrauen des Conference Board (67.5 nach 69.6), der S&P CaseShiller Hauspreisindex (7.85 % nach 6.84 %) sowie der Richmond-Fed- Herstellerindex (6) zur Veröffentlichung an. In der Eurozone ist einzig das französische Verbrauchervertrauen (86) von Interesse.
Am Primärmarkt stocken die Niederlande heute 5-jährige DSL um 2-3 Mrd. Euro auf. Großbritannien bietet Gilts mit einer Laufzeit bis 2025 im Volumen von 1 Mrd. GBP an. Das amerikanische Schatzamt versteigert 2- jährige Notes im Volumen von 35 Mrd. USD. Italien ist am Mittwoch nochmals mit neuen 5- jährigen BTPs (3-4 Mrd. Euro) und der Aufstockung von 10-jährigen Titeln im Volumen von 2-3 Mrd. Euro am Zug.
Technik:
Der Bund- Future konnte sich schnell von der ersten Schwäche erholen, markierte danach ein neues Kontrakthoch bei 144.93 und schloss (144.73) 40 Stellen über Vortagsniveau. Die Indikatoren im Tageschart sind weiter positiv zu werten, negative Divergenzen mahnen jedoch zur Vorsicht. Auf Wochenbasis drehen die Indikatoren nach Norden und lassen weitere Gewinne erwarten. Widerstände sehen wir bei 144.93 (Hoch v. 25.03.), 145.21/29 (Trend/Hoch v. 07.03.), 145.43 (Hoch v. 05.03.) und 145.71 (Wochentrend). Unterstützungen liegen bei 144.54, 144.30 (Fibonacci von 143.91 bis 144.93), 144.04 (Tief v. 21.03.), 143.87 (Tief v.18.03.), 143.54 (Hoch v. 15.03./Gap), 143.37 (Hoch v. 13.03.), 143.29 (61.8 %- Retracement von 142.27 bis 144.93) und 143.00 (Tief v. 15.03).
Unterstützungen: 144.54 144.04 143.87
Widerstand: 144.93 145.21 145.43
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