Auch zum Wochenschluss blieben die Händler an den internationalen Finanzmärkten im Vorfeld wichtige Konjunkturdaten und der EZB- Sitzung am Donnerstag zunächst noch in Deckung. Erst widersprüchliche US- Konjunkturdaten belebten den Handel. Während die vorläufigen Umfrageergebnisse der University of Michigan zum Verbrauchervertrauenim April mit 76.4 Punkten (nach 72.3) über den Erwartungen lagen, enttäuschte die Wachstumszahl im 1. Quartal (2.5 %). Konjunktursorgen beflügelten als sicher geltende Anleihen, die Korrektur an den Bondmärkten der EU- Peripherie setzte sich dagegen infolge von Gewinnmitnahmen fort. Der Zinsvorsprung 10-jähriger italienischer (4.06 %), spanischer (4.27 %) und portugiesischer Bonds (5.78 %) weitete sich gegenüber vergleichbaren Bundesanleihen um 5, 2 bzw.6 BP aus. Anleihen aus Frankreich (1.75 %) und Belgien (1.99 %) verloren gegen Bunds einen BP.
Langlaufende Bundesanleihen tendierten freundlich, das Interesse für mittlere und lange Fälligkeiten hielt sich in Grenzen.
Das Ende der Regierungskrise in Italien dreht heute zum Wochenstart die Vorzeichen jedoch um. Während Anleihen der Krisenländer, allen voran Italiens, gesucht sind, stehen deutsche Staatsanleihen unter moderatem Verkaufsdruck.
Die Kurse von US- Treasuries tendierten ebenfalls freundlich, geben aber heute in Fernost dem allgemeinen Handelsmuster folgend wieder leicht nach.
Der Bund- Kontrakt (146.50) legt 23 Stellen zu, Bobl (126.75) und Schatz (110.76) gingen nahezu unverändert aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe fiel auf 1.20 %,der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihen ermäßigte sich auf 121 BP. 10-jährige US- Treasuries rentieren 3 BP niedriger bei 1.67 %.Der JGB- Future (144.69) legt 4 Ticks zu. Der Euro erholt sich auf 1.309 Dollar, der Preis für das Barrel Öl verharrt bei 93.1 Dollar.
Mit dem US- Arbeitsmarktberichtsowie den ISM- Indizesfür das verarbeitende Gewerbeund den Dienstleistungssektorstehen in der hierzulande durch den Mai- Feiertag verkürzten Börsenwoche gleich zwei Highlights auf dem Datenkalender. Verbrauchervertrauenund Industrieaufträgerunden jenseits des Atlantiks das Konjunkturbild ab. Heute werden persönliche Einkommen (+0.4 %), Konsumentenausgaben(0.1 %) sowie die schwebenden Hausverkäufe(1 %) veröffentlicht.
In der Eurozone bestimmen Preisdaten und Stimmungsindikatoren sowie Informationen zu den Arbeitsmärkten den Informationsfluss. Zum Wochenauftakt veröffentlichen einzelne Bundesländer ihre Inflationsraten, die für Gesamtdeutschland auf einen Rückgang im Monatsvergleich von 0.2 % (1.4 %) hindeuten. Daneben richtet sich das Augenmerk auf Konjunkturklima (-0.88 nach -0.86). Industrie-(-13.5 nach -12.5) und Wirtschaftsvertrauen (89.5 nach 90) im Euroraum.
Die EZB sollte der schlechteren Stimmung im Euroraum Rechnung tragen und den Leitzins um 0.25 % senken. Weitere Maßnahmen, die einer Kreditverknappung bei mittelständischen Unternehmen in Südeuropa entgegenwirken, können nicht ausgeschlossen werden, dürften aber in Art und Umfang die hohe Erwartungshaltung an den Märkten enttäuschen.
Am Primärmarkt begeben Belgien, Italien und Frankreich in dieser Woche Staatsanleihen im Volumen von circa 17 Mrd. Euro. Italien stockt heute 5- und 10- jährige BTPS um ca. 6 Mrd. Euro auf. Belgien platziert 5-, 8-, 10- und 15-jährige OLOS im Volumen von 2.8-3.8 Mrd. Euro.
Die Lansforsakrinka Hypothek begibt einen 7-jährigen schwedischen Covered Bond im Volumen von 500 Mio. Euro, der im Bereich Midswap +20 BP angeboten wird.
Technik:
Der Bund- Future setzte nach zögerlichem Beginn seine Aufwärtsbewegung fort und schloss (146.50) 23 Stellen über Vortagsniveau. Auf Wochensicht summieren sich die Gewinne auf 38 Ticks. Der kurzfristige Aufwärtstrend, heute bei 145.97, hat gehalten, die Indikatoren im Tageschart geben aber immer noch keinen klaren Trend vor. Auf Wochensicht bleibt der Ausblick trotz nachlassender Schwungkraft konstruktiv, allerdings liegt hier der Trend bei 146.14 in Reichweite.
Widerstände sehen wir bei 146.54 (Hoch v. 05.04.),146.63 (Hoch v. 26.04.), 146.77 (Hoch v. 23.04.), 146.89 (Allzeithoch) und 147.28 (Wochentrend).
Unterstützungen liegen bei 146.29 (Tief v.26.04.), 146.14 (Wochentrend), 146.04 (Tief v. 26.04.), 145.86/85 (Tief v. 18./19.04.), 145.62 (Tief v.23.04.), 145.55 (Tief v. 16.04.), 145.35 (Tief v. 17.04.), 145.27 (Tief v. 12.04.) und 145.05 (38.2 %- Fibonacci von 142.27 bis 146.77).
Disclaimer
Die Publikationen sind mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthalten jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die Angaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr übernehmen können. Sämtliche in diesen Publikationen getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden.
Langlaufende Bundesanleihen tendierten freundlich, das Interesse für mittlere und lange Fälligkeiten hielt sich in Grenzen.
Das Ende der Regierungskrise in Italien dreht heute zum Wochenstart die Vorzeichen jedoch um. Während Anleihen der Krisenländer, allen voran Italiens, gesucht sind, stehen deutsche Staatsanleihen unter moderatem Verkaufsdruck.
Die Kurse von US- Treasuries tendierten ebenfalls freundlich, geben aber heute in Fernost dem allgemeinen Handelsmuster folgend wieder leicht nach.
Der Bund- Kontrakt (146.50) legt 23 Stellen zu, Bobl (126.75) und Schatz (110.76) gingen nahezu unverändert aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe fiel auf 1.20 %,der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihen ermäßigte sich auf 121 BP. 10-jährige US- Treasuries rentieren 3 BP niedriger bei 1.67 %.Der JGB- Future (144.69) legt 4 Ticks zu. Der Euro erholt sich auf 1.309 Dollar, der Preis für das Barrel Öl verharrt bei 93.1 Dollar.
Mit dem US- Arbeitsmarktberichtsowie den ISM- Indizesfür das verarbeitende Gewerbeund den Dienstleistungssektorstehen in der hierzulande durch den Mai- Feiertag verkürzten Börsenwoche gleich zwei Highlights auf dem Datenkalender. Verbrauchervertrauenund Industrieaufträgerunden jenseits des Atlantiks das Konjunkturbild ab. Heute werden persönliche Einkommen (+0.4 %), Konsumentenausgaben(0.1 %) sowie die schwebenden Hausverkäufe(1 %) veröffentlicht.
In der Eurozone bestimmen Preisdaten und Stimmungsindikatoren sowie Informationen zu den Arbeitsmärkten den Informationsfluss. Zum Wochenauftakt veröffentlichen einzelne Bundesländer ihre Inflationsraten, die für Gesamtdeutschland auf einen Rückgang im Monatsvergleich von 0.2 % (1.4 %) hindeuten. Daneben richtet sich das Augenmerk auf Konjunkturklima (-0.88 nach -0.86). Industrie-(-13.5 nach -12.5) und Wirtschaftsvertrauen (89.5 nach 90) im Euroraum.
Die EZB sollte der schlechteren Stimmung im Euroraum Rechnung tragen und den Leitzins um 0.25 % senken. Weitere Maßnahmen, die einer Kreditverknappung bei mittelständischen Unternehmen in Südeuropa entgegenwirken, können nicht ausgeschlossen werden, dürften aber in Art und Umfang die hohe Erwartungshaltung an den Märkten enttäuschen.
Am Primärmarkt begeben Belgien, Italien und Frankreich in dieser Woche Staatsanleihen im Volumen von circa 17 Mrd. Euro. Italien stockt heute 5- und 10- jährige BTPS um ca. 6 Mrd. Euro auf. Belgien platziert 5-, 8-, 10- und 15-jährige OLOS im Volumen von 2.8-3.8 Mrd. Euro.
Die Lansforsakrinka Hypothek begibt einen 7-jährigen schwedischen Covered Bond im Volumen von 500 Mio. Euro, der im Bereich Midswap +20 BP angeboten wird.
Technik:
Der Bund- Future setzte nach zögerlichem Beginn seine Aufwärtsbewegung fort und schloss (146.50) 23 Stellen über Vortagsniveau. Auf Wochensicht summieren sich die Gewinne auf 38 Ticks. Der kurzfristige Aufwärtstrend, heute bei 145.97, hat gehalten, die Indikatoren im Tageschart geben aber immer noch keinen klaren Trend vor. Auf Wochensicht bleibt der Ausblick trotz nachlassender Schwungkraft konstruktiv, allerdings liegt hier der Trend bei 146.14 in Reichweite.
Widerstände sehen wir bei 146.54 (Hoch v. 05.04.),146.63 (Hoch v. 26.04.), 146.77 (Hoch v. 23.04.), 146.89 (Allzeithoch) und 147.28 (Wochentrend).
Unterstützungen liegen bei 146.29 (Tief v.26.04.), 146.14 (Wochentrend), 146.04 (Tief v. 26.04.), 145.86/85 (Tief v. 18./19.04.), 145.62 (Tief v.23.04.), 145.55 (Tief v. 16.04.), 145.35 (Tief v. 17.04.), 145.27 (Tief v. 12.04.) und 145.05 (38.2 %- Fibonacci von 142.27 bis 146.77).
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